Diante das incertezas do mercado nacional, muitos investidores buscam formas de diversificar suas carteiras para proteger seu capital. Uma estratégia que ganha destaque nesse cenário é a exposição a ativos de renda fixa no exterior.
Nesse contexto, o COE bond repack é uma das alternativas disponíveis. A razão é que ele combina características dos COEs (certificados de operações estruturadas) com títulos de dívida internacionais.
Se você tem interesse em investir em renda fixa no exterior, saiba neste post mais detalhes sobre o COE bond repack e suas vantagens!
O que é o COE bond repack?
Para começar, é preciso destacar que um COE é um investimento que pode combinar diferentes ativos em um único produto. Sua estruturação é feita por uma instituição financeira, geralmente possuindo data de vencimento e montante mínimo de aplicação.
Já os bonds são títulos de renda fixa encontrados no mercado internacional. Eles são emitidos por Governos e empresas privadas para captar recursos de investidores e financiar suas atividades. Em troca, os emissores pagam uma taxa de juros em um período predeterminado.
Conhecendo esses dois conceitos, fica mais fácil entender o que é o COE bond repack. Em geral, trata-se de um certificado de operações estruturadas formado por um ou mais tipos de bonds, voltado para quem deseja se expor à renda fixa internacional.
Usa-se o termo repack porque esses títulos de renda fixa internacional são “reempacotados” em um COE, oferecido no mercado brasileiro. Assim, o interessado investe em reais e ganha exposição a moedas de outros países e aplicações estrangeiras.
Como funciona o COE bond repack?
Após conferir o conceito de COE bond repack, vale a pena entender mais detalhes sobre o seu funcionamento. Em geral, o retorno desse tipo de investimento é condicionado aos resultados obtidos a partir das estratégias usadas na estruturação do produto.
Assim, ao se expor à alternativa, o seu capital é usado para montar uma estrutura que busca um resultado ao longo de um período específico. Ademais, é possível encontrar dois principais tipos de COEs.
Observe:
- capital garantido: caso o resultado esperado não seja obtido, o emissor do COE devolve a quantia investida integralmente — sem juros ou correção;
- capital em risco: nesse tipo de COE, não há garantia de devolução se a operação não trouxer resultados positivos, mas a sua perda máxima fica limitada ao montante alocado.
A estrutura de um COE bond repack varia a depender da instituição responsável por sua disponibilização no mercado. Na XP Investimentos, por exemplo, ele costuma apresentar as seguintes características:
- investimento mínimo acessível: valores iniciais que podem começar em R$ 1 mil, tornando-o acessível a uma ampla gama de investidores;
- remuneração predeterminada: a taxa de juros aplicável é conhecida no momento da emissão, proporcionando maior previsibilidade de retorno;
- pagamentos de juros periódicos: possibilidade de recebimento de regular de cupons de juros, oferecendo fluxo de caixa periódico ao investidor.
Quais são as vantagens de investir em COE bond repack?
Agora que você aprendeu mais sobre o COE bond repack, vale conferir quais são as vantagens desse investimento. Alocar seu capital na alternativa pode trazer diversos benefícios.
Confira quais são os principais!
Diversificação geográfica
Uma das principais vantagens de investir em um COE bond repack é a possibilidade de diversificar a sua carteira internacionalmente. O acesso aos mercados internacionais permite a diluição dos riscos associados à economia doméstica e às flutuações do câmbio.
Potencial de rentabilidade
Ao comprar um COE desse tipo, há chance de obter retornos superiores aos oferecidos por títulos de dívida nacionais, em especial quando os juros internacionais estão elevados. Ainda, os rendimentos são pagos em outras moedas, aumentando a rentabilidade quando convertidos para o real.
Adicionalmente, existe a possibilidade de o COE ser estruturado com títulos de crédito privado de empresas brasileiras, mas emitidos no exterior. Isso significa que, aos retornos pagos pelo emissor, somam-se os juros referentes ao Risco Brasil — elevando a rentabilidade em comparação à mesma aplicação se for acessada via mercado nacional.
Simplicidade operacional
Ao investir em um COE, a estrutura é montada pelo profissional de uma instituição financeira. A característica faz com que o investidor não tenha que abrir conta no exterior, fazer câmbio ou buscar individualmente diferentes alternativas internacionais.
Tributação simplificada
Apesar da exposição ao mercado internacional, esses COEs têm a tributação simplificada, diretamente na fonte. Ela segue a tabela regressiva de IR (Imposto de Renda) aplicável na renda fixa apenas sobre a rentabilidade obtida — sem impostos adicionais.
E os riscos de investir nesse tipo de COE, quais são?
Apesar das diversas vantagens, o investimento em COEs bond repack também conta com riscos que precisam ser conhecidos.
Entre os mais relevantes, é necessário apontar:
- risco de crédito: existe a chance de inadimplência por parte do emissor do bond internacional, podendo afetar os pagamentos de juros e o retorno do principal investido;
- liquidez restrita: geralmente, o COE bond repack possui prazos definidos e não costuma oferecer liquidez diária, limitando a capacidade de resgate antecipado;
- risco de mercado: variações nas condições econômicas globais e crises financeiras são capazes de impactar o desempenho dos bonds, afetando os retornos do investimento;
- complexidade do produto: a estrutura desse COE pode ser complexa, exigindo que o investidor compreenda plenamente os termos e condições antes de investir.
Como investir nessas alternativas?
Se você ficou interessado em investir em um COE bond repack, precisa saber como fazer isso. O primeiro passo é abrir conta em uma corretora que oferece essa alternativa — como a XP Investimentos.
Depois, é necessário avaliar fatores como o seu perfil de investidor e objetivos financeiros para escolher os COEs que façam mais sentido para você. Caso precise de ajuda nessa tarefa, vale contar com o suporte profissional de uma assessoria de investimentos.
Entre as possibilidades está a Elo Forte, uma assessoria vinculada ao grupo XP. A nossa equipe de assessores possui profundo conhecimento do mercado financeiro e está preparada para auxiliar investidores de todos os perfis.
Portanto, independentemente se você é iniciante ou experiente, com o nosso apoio fica mais fácil tomar decisões fundamentadas — seja para investir no mercado nacional ou internacional.
Neste artigo, você viu que, mesmo sem sair do país, é possível se expor à renda fixa no exterior por meio do COE bond repack. Continue estudando sobre esse investimento para verificar se ele atende às suas necessidades no mercado e se ele faz sentido para você.
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