Bandas de Bollinger: como funciona esse indicador na análise técnica?

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A análise técnica é uma das estratégias mais utilizadas entre os especuladores (ou traders) do mercado. A razão é que ela fornece diversas ferramentas para identificar os possíveis momentos apropriados para abrir e encerrar posições de curto e curtíssimo prazo.

Entre elas, as chamadas bandas de Bollinger se destacam por sua praticidade e facilidade de compreensão. No entanto, para começar a utilizar o indicador nas suas operações, é necessário entender mais a seu respeito.

Portanto, prossiga a leitura deste artigo para compreender o que são as bandas de Bollinger e como funciona o indicador da análise técnica!

O que são as bandas de Bollinger?

As bandas de Bollinger surgiram em 1980 como parte de um estudo elaborado pelo analista financeiro norte-americano John A. Bollinger. Na ocasião, ele negociava no mercado de opções — e muitas de suas análises envolviam a volatilidade.

Nesse contexto, ele desenvolveu um método para calcular o desvio-padrão dos preços no mercado, baseado no modelo de bandas de negociação de largura fixa bastante usado no período. Graficamente, a sua técnica é composta por 3 linhas (ou bandas).

Elas são:

  • banda central: uma média móvel simples (geralmente de 20 períodos);
  • banda superior: calculada adicionando duas vezes o desvio-padrão à banda central;
  • banda inferior: calculada subtraindo duas vezes o desvio-padrão da banda central.

O desvio-padrão quantifica a variação dos preços em relação à média ao longo de determinado período. A característica confere às bandas de Bollinger a capacidade de se adaptarem dinamicamente à volatilidade do mercado.

Nesse contexto, em períodos de alta volatilidade, as bandas se expandem. Já em momentos de baixa volatilidade, elas se contraem. A partir dessas características, é possível identificar informações relevantes para o trader tomar decisões.

De que modo esse indicador ajuda na tomada de decisões?

Conforme você viu, o especulador utiliza a análise técnica, observando gráficos para identificar tendências de preços de ativos. O objetivo é se antecipar a movimentos e fazer as operações, aproveitando as oscilações do mercado.

Como as bandas de Bollinger contribuem para medir a volatilidade do ativo ou derivativo e “cercar” as movimentações de preços, elas são úteis para o trader. A partir delas, o operador pode determinar qual alternativa possui maior abertura para potenciais ganhos.

Alternativas mais voláteis oferecem maior chance de lucro, já que os preços têm mais espaço para se deslocar. Ademais, a possibilidade de identificar a tendência atual das cotações e seus possíveis extremos ajuda o especulador a abrir ou encerrar suas operações.

Contudo, cabe dizer que o mercado nem sempre se movimenta dentro dos limites das bandas de Bollinger. Também é preciso ter em mente que a alta volatilidade implica maior chance de perda — demandando maior tolerância ao risco para esse tipo de operação.

Como usar as bandas de Bollinger na análise técnica?

Diante da quantidade de informações que as bandas de Bollinger trazem, elas são versáteis e podem ser utilizadas de diferentes formas na análise técnica.

Confira as principais formas de usar o indicador!

Leitura de tendências de preços

A leitura de tendência de preços é uma das técnicas centrais do uso das bandas de Bollinger. Se as cotações começarem a subir e se mantiverem perto da banda superior por um período prolongado, o movimento pode indicar uma tendência de alta.

No cenário contrário, quando o preço permanece próximo da banda inferior, normalmente se trata de um sinal de tendência de baixa. Operar a favor da tendência é uma estratégia que muitos especuladores adotam, já que o posicionamento acompanha a força dominante do período.

Identificação de condições de sobrecompra e sobrevenda

Outra utilização comum das bandas de Bollinger é a identificação de condições de sobrecompra e sobrevenda. Quando o preço do ativo ou derivativo ultrapassa a banda superior, o movimento costuma sugerir que ele já subiu demais — e há chance de estar próximo de uma correção.

Já quando a cotação supera a banda inferior, é sinal de que ela pode ter caído bastante, havendo possibilidade de voltar a se elevar. Projetando a possível direção das próximas movimentações, o trader consegue se antecipar e abrir posições de compra e venda.

Detecção de períodos de consolidação e rompimentos

Muitos traders usam as bandas de Bollinger para detectar períodos de consolidação e rompimentos. A consolidação se caracteriza pelo estreitamento das bandas, indicando redução da volatilidade e, consequentemente, um período de estabilidade dos preços.

Por sua vez, rompimentos são movimentos acentuados que ultrapassam as bandas após um período de consolidação, geralmente sinalizando o início de uma nova tendência. Acompanhar esses sinais permite buscar os momentos mais favoráveis para operar.

A que ficar atento ao usar as bandas de Bollinger?

Ao chegar até aqui, você conferiu o que são as bandas de Bollinger e como o indicador funciona, mas existem pontos que merecem atenção. Assim como outras ferramentas da análise técnica, ele não deve ser utilizado isoladamente.

Afinal, aplicar apenas um parâmetro para tomada de decisões tende a limitar a sua visão quanto a outros fatores relevantes de mercado. Embora as bandas de Bollinger sejam capazes de apontar a volatilidade do ativo, elas não mostram o volume financeiro envolvido.

Na análise técnica, o aumento do volume costuma indicar a intensificação da força exercida por parte dos compradores ou vendedores. Essa análise é realizada para evitar rompimentos falsos — quando o preço rompe uma banda (superior ou inferior) e retorna, seguindo a direção oposta.

Além dele, vale considerar o uso de outros indicadores técnicos, como IFR (índice de força relativa) e ondas de Elliott, entre outros. Assim, você consegue ampliar suas análises na busca por confirmar os sinais de compra e venda.

De todo modo, vale destacar que o uso de indicadores técnicos não garante a realização de resultados positivos. Na verdade, o mercado pode se movimentar de maneira diferente da projetada, sendo importante ter um bom controle de riscos para evitar perdas.

Agora que você conhece as bandas de Bollinger, pretende adicionar o indicador às suas análises? Considere combinar o seu uso com outras ferramentas da análise técnica para aumentar as suas chances de êxito no mercado.

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