Você já ouviu falar nos conceitos de high yield, high grade e high quality ao analisar investimentos para a sua carteira? Entender as distinções dessas classificações é indispensável para uma tomada de decisão estratégica no mercado.
A razão é que as três categorias têm uma relação próxima com o tripé de investimentos, que contempla segurança, rentabilidade e liquidez. High yield, high grade e high quality servem tanto para analisar alternativas na renda fixa quanto na renda variável.
Quer entender essas classificações de investimento? Neste artigo, você saberá os principais detalhes sobre high yield, high grade e high quality.
Acompanhe a leitura!
O que é um investimento high yield?
Em tradução livre, o conceito de high yield quer dizer alto rendimento. Ou seja, um investimento que recebe essa classificação tem o potencial de proporcionar retornos acima da média do mercado.
Na renda fixa, por exemplo, um título high yield é aquele com uma promessa de juros mais altos, mas mais arriscado. O motivo é que, mesmo que a classe tenha a previsibilidade de retornos como uma de suas principais características, há riscos envolvidos para os investidores.
O principal deles é o risco de crédito, que diz respeito à possibilidade de o emissor não cumprir com os retornos prometidos. Nesse caso, o rendimento esperado mais elevado é uma compensação pelo risco associado à menor classificação de crédito.
Entre os principais exemplos de títulos high yield estão certificados de depósito bancário (CDBs) e demais títulos privados emitidos por bancos menores. Quando agências de rating identificam maior risco de inadimplência em uma aplicação, ela pode ser classificada como high yield — se tiver promessa de retorno elevado.
Também é comum que os investimentos com essa classificação tenham baixa liquidez. Isso significa que eles tendem a ser mais difíceis de negociar no mercado secundário, por haver menos interessados em assumir os riscos.
No caso da renda variável, o conceito de high yield costuma ser usado para o investimento em empresas menores. Por exemplo, startups e demais small caps ainda em processo de consolidação podem ter crescimento expressivo — mas que nem sempre se concretizam. Suas ações tendem a ser mais voláteis que as de empresas de grande porte.
O que é high grade no mercado financeiro?
Por outro lado, os investimentos high grade são aqueles considerados de mais alta qualidade pelas agências de rating. Na renda fixa, por exemplo, eles são títulos com risco mínimo de inadimplência por parte do emissor.
Essas alternativas tendem a ser mais seguras e previsíveis. Os emissores costumam ser instituições financeiras, empresas e Governos que possuem um histórico de pagamento positivo, com uma situação financeira estável.
Por existir uma maior segurança, é comum que o potencial de retorno seja menor em comparação com os investimentos high yield. Afinal, a promessa de maior rentabilidade existe como um mecanismo de compensação dos riscos, como visto.
Os investimentos high grade também costumam ter alta liquidez, em que a negociação é facilitada. Como há mais confiança do mercado em torno do emissor, é natural que existam mais interessados pelas alternativas no mercado secundário. Porém, a característica ainda depende das regras do investimento.
No mercado brasileiro, os títulos públicos emitidos pelo Tesouro Direto são vistos como high grade. Afinal, eles são garantidos pelo Tesouro Nacional e a possibilidade de inadimplência é mínima.
Ainda, títulos privados de grandes bancos podem ser classificados como high grade. Para a renda variável, há fundos de investimento que recebem a classificação de high grade quando seu portfólio é composto por alternativas do tipo.
Geralmente, investimentos high grade são procurados por quem busca mais segurança e previsibilidade de retornos. Ao mesmo tempo, sua rentabilidade costuma ser mais baixa. Em períodos de inflação alta, por exemplo, existe a chance de ter rentabilidade real negativa — ou seja, sem aumento do poder de compra.
O que é high quality?
Por fim, diferentemente dos conceitos de high yield e high grade, high quality não se refere a uma classificação de investimentos propriamente dita. Trata-se de uma estratégia de investimentos em que o foco é a qualidade na montagem da carteira.
Para entender melhor, imagine que você deseja investir em ações. Para tanto, você se dedica a fazer uma análise fundamentalista aprofundada para selecionar os ativos para seu portfólio.
Durante as avaliações, é feita a análise dos números da empresa e da realidade do seu setor, além de projeções dos resultados. Você também considera como a alternativa poderia se comportar diante de cenários desafiadores, considerando os investimentos que já fazem parte da sua carteira.
Ou seja, esse foco leva a uma tomada de decisão mais consciente, com critérios claros para estruturar o portfólio. Logo, você pode ter uma carteira mais resiliente, independentemente do cenário econômico.
Vale salientar que, em uma estratégia high quality, não são feitos apenas investimentos high grade. O objetivo é montar o portfólio buscando equilibrar o tripé de investimentos, pensando na rentabilidade potencial, nos riscos e na liquidez.
Desse modo, você pode ter títulos de alta qualidade junto de ativos com alto potencial de retornos. A estratégia busca ajudar a ampliar sua margem de ganhos sem assumir riscos excessivos.
Como montar uma estratégia de investimentos?
O primeiro passo para montar sua estratégia de investimentos é considerar o seu perfil de investidor — conservador, moderado ou arrojado. Avalie sua tolerância ao risco para entender como o seu portfólio deve ser estruturado.
Junto do perfil, é preciso ter objetivos claros para seus investimentos. Seu foco pode ser aumento do patrimônio, geração de renda passiva para a aposentadoria etc. — ou ter diferentes metas.
No momento de alocar, considere as classificações vistas. Por exemplo, investidores conservadores costumam priorizar investimentos high grade, por ter menos exposição a riscos.
Já um investidor com maior capacidade de assumir riscos e foco em retornos altos tende a ter mais abertura para alternativas high yield. Porém, é comum a busca pelo equilíbrio do portfólio para evitar assumir riscos excessivos, que não fazem sentido para o seu perfil.
Após montar a carteira, defina uma periodicidade para monitorar seus resultados. Durante as avaliações, você pode revisar a estratégia e rebalancear a carteira.
Ter o suporte de uma assessoria costuma ser vantajoso nesses momentos. O acompanhamento profissional facilita a identificação de oportunidades alinhadas com o seu perfil e o monitoramento da sua performance.
Neste artigo, você entendeu os conceitos de high yield, high grade e high quality e como eles funcionam no mercado de investimentos. Sabendo desses detalhes, agora você tem a possibilidade de analisar sua estratégia considerando esses pontos.
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