Ao buscar ações para sua carteira, é importante fazer uma análise profunda para aumentar as chances de encontrar papéis capazes de atender aos seus objetivos. Há estudos que avaliam diversos aspectos de uma companhia e seus ativos no mercado.
Quando o foco está no médio e longo prazo, em geral, são feitas análises de indicadores fundamentalistas. Eles mostram mais da saúde financeira, gestão e outros aspectos ligados à solidez empresarial. Mas vale saber que estratégias de curto ou curtíssimo prazo costumam utilizar indicadores técnicos.
Neste artigo, você conhecerá alguns dos principais indicadores para a sua análise de ações e verá como eles auxiliam em suas decisões de investimentos. Boa leitura!
P/L
O P/L, ou preço sobre lucro, foca em encontrar a relação entre o valor de mercado da ação e o lucro — registrado ou apurado — da companhia em um intervalo de 12 meses. Desse modo, o P/L demonstra quanto os investidores estão dispostos a pagar pelo lucro do negócio.
Na análise de ações, o indicador ajuda a verificar os níveis de confiança do mercado e de demanda pelos papéis avaliados. Ainda, ele pode ser utilizado para comparar empresas e buscar as oportunidades mais vantajosas.
Seu cálculo é simples, feito pela seguinte fórmula:
P/L = Preço atual da ação / Lucro por ação referente aos últimos 12 meses
Você também precisa saber como analisar o resultado. Um P/L alto costuma indicar que o mercado tem grande interesse ou expectativas de crescimento da companhia. Mas nem sempre o número elevado é um sinal positivo.
Em alguns casos, os ativos podem estar supervalorizados ou o lucro da empresa estar reduzido. Portanto, o resultado deve ser analisado criticamente, em conjunto com os demais indicadores, para uma compreensão mais profunda.
Ademais, tenha em mente que há chance de as perspectivas de crescimento não se consolidarem. Então evite se basear em apenas uma referência para tomar decisões de investimento.
ROE
Em tradução livre, ROE significa retorno sobre o patrimônio líquido. Trata-se de um indicador fundamentalista relevante, que mede a capacidade do negócio de gerar valor a partir do seu patrimônio.
O ROE permite verificar quanto a companhia consegue lucrar sobre seu capital próprio, demonstrando se ela tem potencial de oferecer os resultados desejados. Esse indicador pode ser usado para avaliar o desempenho passado e o comparar com os seus objetivos.
O cálculo considera o lucro líquido e o patrimônio líquido em determinado período — dados disponíveis no balanço patrimonial da companhia.
A fórmula para o indicador fica assim:
ROE = Lucro líquido / Patrimônio líquido
Um ROE baixo ou negativo tende a ser sinal de alerta, já que pode representar lucros baixos ou mesmo que a empresa opera com prejuízo. Já resultados altos ou em progresso costumam demonstrar uma lucratividade maior.
Contudo, nem sempre um ROE baixo quer dizer que a companhia não tem bons fundamentos, podendo ser afetado por fatores pontuais. Da mesma forma, um resultado alto não necessariamente representa uma boa oportunidade.
A razão é que uma alta lucratividade pode não ser sustentável a longo prazo. Para uma avaliação mais eficiente, considere verificar diferentes períodos e analisar outros aspectos da companhia para entender melhor sua situação.
Ebitda
O Ebitda é uma sigla para a expressão earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. Traduzindo, a sigla se torna Lajida, ou seja, lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
O indicador tem como foco verificar a capacidade de uma companhia de gerar lucro, eliminando do cálculo os juros e impostos. Assim, ele não abrange dados não ligados à atividade principal da empresa.
Na análise de ações, o Ebitda pode ser utilizado para avaliar a eficiência do negócio em gerar caixa a partir das receitas, comparar negócios semelhantes e identificar as tendências da companhia. O cálculo usa informações disponíveis no demonstrativo de resultado do exercício (DRE).
A fórmula utilizada para calcular o indicador é:
Ebitda = Resultado líquido + Juros + Impostos + Depreciação + Amortização
Vale destacar que as empresas costumam divulgar o seu Ebitda nos relatórios financeiros, então você não precisa fazer a conta se não desejar. Para entender o seu resultado, saiba que um indicador positivo costuma demonstrar uma boa gestão.
Quando ele está acima de zero, é um indicativo de que a empresa consegue cobrir as despesas e gerar caixa com sua atividade principal. Já um Ebitda negativo tende a sinalizar que o negócio não é rentável. Contudo, o dado não significa que a empresa opere com prejuízo — afinal, pode haver resultados fora da sua atividade principal.
Também tenha em mente que o indicador não considera fatores como o endividamento. Logo, ele não tem o potencial de apresentar um resultado completo sobre a saúde financeira de uma companhia.
Dividend yield
Por fim, é importante apresentar o dividend yield (DY) para a análise de ações. O indicador costuma ser usado por quem investe com foco em obter dividendos — por revelar quanto a empresa paga desse provento aos investidores em relação ao preço dos papéis.
Assim, trata-se de um auxiliar relevante para procurar companhias boas pagadoras de dividendos. A partir do indicador, você consegue perceber os resultados passados e comparar ações com base nesse critério.
Seu cálculo é simples, bastando determinar o período a ser verificado e aplicar a seguinte fórmula:
DY = (Dividendos pagos por ação no período ÷ Cotação do papel) x 100
O resultado é o percentual de retorno obtido no prazo especificado. Desse modo, quanto maior for o DY, maior terá sido o pagamento de dividendos naquele recorte temporal. Porém, algumas situações podem gerar distorções no indicador.
Por exemplo, uma desvalorização das ações no mercado tende a deixá-lo mais alto. Ainda, é possível que a distribuição não esteja condizente com a saúde financeira do negócio, gerando o risco de problemas futuros.
Ademais, resultados passados não garantem a distribuição dos proventos no futuro. Por esse motivo, um DY alto não representa a certeza de pagamentos de dividendos.
Caso tenha dúvidas na hora de fazer a sua seleção de ativos, você pode buscar o acompanhamento de uma assessoria. Com a Elo Forte — um escritório credenciado à XP Investimentos — você tem o suporte necessário para tomar decisões embasadas para a composição da carteira.
Conclusão
Com esta leitura, você conheceu exemplos de indicadores que podem ser usados na análise fundamentalista de ações. Eles auxiliam na compreensão de diversos aspectos de uma companhia, tornando suas decisões de investimento mais conscientes.
Precisa de ajuda para encontrar as alternativas mais adequadas para o seu caso? Entre em contato e descubra como a Elo Forte pode contribuir para a sua jornada!
