Quando falta caixa para financiar as operações rotineiras ou novas ações para o planejamento estratégico, as empresas contam com diferentes alternativas de captação de recursos. Uma delas é a emissão de dívidas — você já conhece essa possibilidade?
A prática permite obter a quantia necessária para o caixa da companhia junto ao mercado financeiro. Nessa opção, a empresa conta com os recursos de investidores em troca da devolução do montante no futuro, com uma rentabilidade predefinida.
Quer saber como contar com a emissão de dívidas para a captação de recursos para a empresa? Então confira as informações deste artigo!
Como a emissão de dívidas ajuda na captação de recursos?
A emissão de dívidas é uma prática utilizada por empresas ou Governos para captar recursos financeiros no mercado. O processo envolve a criação de títulos de dívida, que funcionam como uma espécie de empréstimo — o investidor disponibiliza um montante e o recebe de volta em uma data futura, somado à rentabilidade acordada.
Os títulos de dívida pertencem à renda fixa e costumam ser buscados por investidores de diferentes perfis. A rentabilidade deles pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida, dependendo das condições acordadas na emissão.
A taxa de rentabilidade dos títulos de dívida geralmente é influenciada pelas condições do mercado. Fatores como a Selic (taxa básica de juros) e o risco do emissor afetam a atratividade dessas aplicações para os investidores. Por fim, saiba que cada título tem suas particularidades sobre liquidez, vencimento e rentabilidade.
Quais são os tipos de títulos de dívida emitidos por empresas?
Você entendeu que a emissão de dívidas pode ser feita por empresas ou pelo Governo. Os títulos privados ainda se dividem entre os emitidos por instituições financeiras e não financeiras.
Confira, a seguir, os principais títulos de dívida emitidos por empresas não financeiras:
- debêntures: são títulos de dívida emitidos por empresas para financiar seus projetos, podendo ser de diferentes tipos, como simples, conversíveis em ações ou incentivadas com benefícios fiscais, por exemplo;
- outros títulos de crédito: emitidos por securitizadoras, com lastro em direitos creditórios de empresas, por exemplo, CRIs (certificados de recebíveis imobiliários) ou CRAs (certificados de recebíveis do agronegócio).
Como captar recursos usando emissão de dívidas?
A captação de recursos por meio da emissão de dívidas exige planejamento estratégico e um rigoroso controle das condições financeiras da empresa.
Continue lendo e descubra quais as etapas necessárias para captar recursos usando emissão de dívidas!
Faça um planejamento detalhado
Antes de realizar a emissão de dívidas, a empresa deve fazer um planejamento financeiro para embasar o processo. Para tanto, é preciso definir com precisão qual é a necessidade de capital, estabelecendo a quantia exata e os objetivos para o uso do montante captado.
Além disso, é importante que a empresa avalie sua capacidade de pagamento. Isso envolve uma análise aprofundada das receitas e despesas, assim como dos fluxos de caixa projetados para os próximos anos.
Escolha o tipo de instrumento
Como você viu, existem diferentes opções de títulos de dívida no mercado. A decisão depende do tipo de empresa, dos objetivos, entre outros fatores.
Por exemplo, as debêntures oferecem flexibilidade quanto ao prazo de vencimento e o retorno oferecido ao investidor. Já os CRIs e CRAs são voltados especificamente a empresas que operam no setor imobiliário ou do agronegócio.
Estruture a emissão
A estruturação da emissão de dívida é a fase em que a empresa define as principais características do instrumento. Isso inclui a rentabilidade, o prazo de vencimento, liquidez, as garantias oferecidas e quaisquer outras condições que possam impactar a atração de investidores.
Também é durante essa etapa que a empresa deve passar por uma análise de risco, realizada por agências especializadas. Essa avaliação de crédito determina a capacidade da empresa de honrar suas obrigações financeiras.
Cada título tem exigências próprias para a sua emissão, que devem ser consideradas nessa etapa. No caso dos CRIs e CRAs, por exemplo, a estruturação é realizada por uma securitizadora a partir da antecipação de recebíveis. Já as debêntures exigem que uma assembleia geral seja convocada para sua aprovação.
Registre e obtenha a aprovação
O próximo passo é registrar o processo junto aos órgãos reguladores competentes, como a Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Essa etapa inclui a elaboração de um documento detalhado que descreve todos os aspectos da emissão, como riscos e características do título.
Realize a gestão da dívida
Uma vez emitida a dívida, a empresa deve gerenciar seus pagamentos. Isso pode envolver a realização de pagamentos regulares de juros e, no vencimento, o pagamento do principal. A gestão é fundamental para evitar problemas de liquidez e garantir a confiança dos investidores.
Faça uma reavaliação periódica da sua estrutura de capital para avaliar o impacto da dívida nas suas finanças. Se necessário, ajuste a estratégia financeira para manter a empresa em boa posição diante de seus credores.
Como uma assessoria de investimento pode ajudar?
Uma assessoria de investimento pode ajudar empresas a captar recursos com emissão de dívidas ao colocá-las em contato com prestadores de serviços especializados. Esse suporte inclui a apresentação de profissionais para estruturação financeira e assessoria jurídica e regulatória, por exemplo.
O trabalho começa com a análise das necessidades da empresa e a definição preliminar de condições financeiras. A assessoria conecta o interessado a consultores jurídicos e outros profissionais que elaboram a documentação e garantem conformidade regulatória.
Após a conclusão da captação, o escritório de assessoria permanece como um ponto de referência, indicando parceiros para gestão dos títulos emitidos, facilitando o controle das finanças da empresa. O trabalho inclui monitoramento dos ativos no mercado e apontamento de eventuais ajustes estratégicos necessários.
Agora você sabe como a emissão de dívidas pode ajudar a empresa na captação de recursos no mercado de capitais. Se a estratégia faz sentido para o seu negócio, elabore um planejamento estratégico que contemple suas necessidades e conte com o suporte de uma assessoria de investimentos.
Se você está em busca de apoio para a captação de recursos da sua empresa, vale a pena contar com a assessoria Elo Forte, vinculada à XP Investimentos. Acesse o site e entre em contato!
