Acumular recursos para o futuro pode ser a chave para aproveitar uma aposentadoria mais confortável. Por esse motivo, muitas pessoas recorrem à Previdência Privada, mas se deparam com a dúvida entre PGBL ou VGBL: qual plano escolher?
O primeiro é o Plano Gerador de Benefício Livre, enquanto o segundo é o Vida Gerador de Benefício Livre. Ambos se baseiam no conceito de acumular capital e usufruir dele, porém, têm diferenças — especialmente em relação à tributação.
Conhecer como os planos se diferenciam é um passo importante para selecionar o mais adequado para você. Continue a leitura e saiba quando escolher o PGBL ou VGBL!
Quais são as principais diferenças entre PGBL e VGBL?
Tanto o PGBL quanto o VGBL são planos que funcionam como uma espécie de cofre de longo prazo. Nele, você deposita recursos ao longo do tempo, possibilitando usufruir do dinheiro em forma de renda mensal ou por meio de um único resgate.
No entanto, além de oferecer rentabilidade, esse cofre pode se comportar de forma diferente na hora de lidar com o Imposto de Renda (IR). É justamente nesse ponto que está a principal diferença entre os planos de Previdência Privada.
Entenda como eles funcionam e conheça as vantagens de cada alternativa disponível para investir no seu futuro!
PGBL
O PGBL permite deduzir até 12% da sua renda bruta anual tributável na declaração do IR — é como se ele oferecesse um benefício fiscal no presente. Você paga menos imposto agora, mas deve quitá-lo no futuro, ao resgatar as quantias.
Esse plano costuma ser buscado por quem faz a declaração completa do IR. Para usufruir dessa vantagem, também é preciso contribuir para o INSS (Instituto Nacional do Seguro Social).
VGBL
Por outro lado, o VGBL não permite essa dedução no presente, mas a característica não o torna necessariamente menos vantajoso. Ele tende a ser procurado por quem faz a declaração simplificada do IR ou para quem já atingiu o limite de dedução em um PGBL.
A vantagem do modelo está na forma de tributação no resgate. Nele, o imposto incide somente sobre os rendimentos da aplicação — e não sobre o total acumulado, como acontece com o PGBL.
Portanto, é possível imaginar o PGBL como um desconto imediato na loja. Com ele, você paga menos na hora da compra, mas, ao usar o produto, precisa arcar com mais gastos. Já o VGBL é como pagar o preço cheio imediatamente, mas alcançar um abatimento lá na frente, ao resgatar os recursos.
Como funciona a tributação de cada plano?
Tanto no PGBL quanto no VGBL o investidor precisa escolher entre duas formas de tributação: a tabela progressiva ou a regressiva. Desde 2024, essa decisão deixou de ser exigida na contratação do plano, podendo ocorrer no momento do resgate.
Na tabela progressiva, as alíquotas aumentam conforme o montante sacado, como o que ocorre na cobrança do Imposto de Renda sobre os salários.
Em 2025, eram aplicadas as seguintes porcentagens:
- até o limite de isenção: 0%;
- 1ª faixa de renda: 7,5%;
- 2ª faixa de renda: 15%;
- 3ª faixa de renda: 22,5%;
- 4ª faixa de renda: 27,5%.
Essa opção pode fazer sentido para quem pretende receber sua renda a partir de quantias mensais pequenas no futuro, mantendo as faixas de IR mais baixas.
Já a tabela regressiva favorece quem pensa em manter o dinheiro aplicado por um horizonte estendido, já que as alíquotas diminuem com o passar do tempo. Elas começam em 35%, chegando a 10% após dez anos.
Observe:
- até 2 anos: 35%;
- 2 a 4 anos: 30%;
- 4 a 6 anos: 25%;
- 6 a 8 anos: 20%;
- 8 a 10 anos: 15%;
- acima de 10 anos: 10%.
Esse detalhe faz toda a diferença no planejamento financeiro e pode influenciar diretamente a rentabilidade líquida do plano.
Como os planos funcionam em relação à sucessão patrimonial?
Um aspecto relevante ao considerar um plano de Previdência Privada é a sua relação com a sucessão patrimonial. Trata-se da destinação dos recursos investidos em caso de falecimento do titular.
Até o início de 2025, havia discussões sobre a natureza jurídica desses planos. Em muitos casos, os montantes acumulados no PGBL eram incluídos no inventário e distribuídos conforme as regras de herança.
Essa situação implicava custos adicionais, como o pagamento de ITCMD (Imposto sobre Transmissão Causa Mortis e Doação), além de despesas com honorários advocatícios e custas processuais.
Por outro lado, o VGBL já era reconhecido como um seguro de vida, o que permitia que os recursos não fossem incluídos no inventário. Com uma decisão do STF (Supremo Tribunal Federal), a cobrança de ITCMD sobre o PGBL passou a ser considerada inconstitucional.
Com isso, tanto PGBL quanto VGBL passaram a ser tratados como contratos de seguro de vida, fora da partilha de herança. Essa mudança contribui para a previsibilidade e a eficiência do planejamento sucessório. Ela possibilita que o investidor avalie com mais clareza as alternativas disponíveis.
PGBL ou VGBL: quando escolher cada um?
A escolha entre os dois tipos de planos de Previdência Privada depende da sua intenção ao fazer esse tipo de investimento. Outros fatores a considerar são sua situação financeira e patrimonial.
Como você viu, quem faz a declaração completa do IRPF, tem renda tributável e contribui para o INSS pode encontrar no PGBL a alternativa mais vantajosa. O plano reduz a base de cálculo do Imposto de Renda no presente, gerando economia fiscal.
Para quem faz a declaração simplificada ou já atingiu o limite de 12% de dedução do IR, o VGBL tende a ser mais adequado, conforme você aprendeu. Embora o plano não ofereça benefício fiscal imediato, ele reduz o imposto no resgate dos recursos.
Para uma análise aprofundada e baseada em suas expectativas, você pode contar com uma assessoria profissional. Os assessores da Elo Forte Investimentos, parceira do portal Eu Posso Investir, apresentam todas as informações necessárias para que você faça a melhor escolha.
Neste conteúdo, você conheceu os diferentes tipos de planos de Previdência Privada e o que considerar ao decidir entre PGBL ou VGBL. Entendendo as diferenças e benefícios de cada um, é possível realizar uma escolha compatível com sua renda e objetivos.
Quer ter mais confiança ao investir no seu futuro? Entre em contato conosco e tenha apoio profissional para escolher a alternativa mais adequada aos seus objetivos!
