Os indicadores fundamentalistas são indispensáveis para quem investe em renda variável, especialmente no mercado de ações. Entre as principais métricas para você avaliar, há o earnings yield (EY).
Ele é importante para o investidor visualizar melhor os lucros de uma companhia e, com base nisso, tomar uma decisão mais estratégica para sua carteira. Mas, antes de usá-lo, é importante saber como essa métrica funciona.
Neste artigo, você entenderá o que é o earnings yield, quais são as características desse indicador e os motivos para analisá-lo antes de investir. Acompanhe!
O que é o earnings yield?
O earnings yield, ou apenas EY, é um indicador fundamentalista que mede o lucro de uma empresa em relação ao preço de suas ações. Seu objetivo é mostrar o quão rentável e, consequentemente, atrativo aquele investimento pode ser.
Em um primeiro momento, ele parece similar ao dividend yield (DY) — que também é uma métrica fundamentalista. Entretanto, o DY foca no repasse de dividendos da companhia, enquanto o earnings yield usa os lucros dela.
O indicador ganhou popularidade após o lançamento do livro “Fórmula Mágica para Bater o Mercado de Ações”, do investidor e estudioso Joel Greenblatt. O escritor posicionou o earnings yield como parte da “Magic Formula” para encontrar investimentos e ter bons resultados.
Vale saber que ele também pode ser usado para analisar fundos de investimento imobiliário (FIIs) e brazilian depositary receipts (BDRs), por exemplo.
Como funciona esse indicador?
Agora que você entendeu o que é o earnings yield, é hora de saber como ele funciona. A sua fórmula de cálculo é:
EY = (LPA nos últimos 12 meses/cotação) x 100
O LPA representa o lucro por ação, que é encontrado ao dividir os lucros da empresa pela quantidade de papéis em circulação. Ao dividir esse resultado pelo preço do ativo, você verá se a empresa gerou retornos interessantes em comparação com a sua cotação de momento.
Por que analisar antes de investir?
A análise do earnings yield antes de investir é importante para você entender melhor a atratividade de uma empresa. Afinal, quanto maior for o número que você encontrar, melhores tendem a ser os retornos potenciais — embora seja necessário considerar outros dados para uma visão ampla da companhia.
A análise também é vantajosa para aspecto, como:
- comparar investimentos: se você está em dúvida entre duas empresas, é possível comparar o EY de cada uma para definir a mais atrativa. Porém, compare companhias com características similares, como aquelas de um mesmo setor, para a avaliação ser mais justa;
- identificar oportunidades: o EY também ajuda a encontrar empresas que podem gerar um bom retorno e estão com a cotação atrativa, o que pode valorizar seu investimento;
- aprofundar a análise fundamentalista: ao usá-lo em conjunto com outras métricas, você fará análises mais completas antes de investir.
Para uma utilização mais estratégica, analise dados passados para avaliar a consistência da empresa. Desse modo, você verifica se o resultado atrativo foi apenas uma característica de momento.
Porém, saiba que o earnings yield não deve ser visto como garantia. Como os ativos estão expostos a riscos, o EY pode ajudar a fundamentar sua decisão, mas não assegura resultados positivos no futuro.
Como você acompanhou, o earnings yield é um indicador que pode compor o seu processo de análise de ações e outros ativos. Então, se o seu objetivo é buscar empresas com maior potencial de retorno, pode ser interessante considerá-lo.
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