Dividend yield: entenda como funciona e como utilizar esse indicador ao investir

Ao investir em ações e determinados fundos, o investidor não tem oportunidade de lucrar apenas ao vendê-las por um preço maior que o montante pago na compra. Entre as outras formas de obter retorno come esses ativos está o recebimento de dividendos — e você pode utilizar o dividend yield para avaliar esse tipo de resultado.

Com ajuda do indicador, você terá mais informações para tomar decisões que estejam alinhadas com os seus objetivos e expectativas. Assim, será possível montar uma carteira com foco em obter um retorno recorrente mais robusto ao longo do tempo.

Quer saber mais? Continue a leitura para entender o que é o dividend yield e como utilizar esse indicador para investir!

O que é o dividend yield?

Dividend yield consiste em um indicador fundamentalista que serve para analisar o pagamento de dividendos pelas empresas com ações negociadas na bolsa de valores. A partir dessa medida, é possível identificar quais companhias são as melhores pagadoras de dividendos no mercado.

Os dividendos são um tipo de provento compartilhado pelas empresas aos seus sócios e acionistas e por alguns fundos de investimentos.  Na prática, eles refletem a divisão de uma fatia do lucro líquido da companhia ou fundo de modo proporcional à participação de cada investidor.

Assim, quem tem mais ações de determinada organização recebe um volume maior de dividendos quando há distribuição. Esses proventos são pagos em dinheiro, diretamente na conta utilizada pelo investidor para comprar as ações.

Como o dividend yield funciona?

Além de entender a funcionalidade do dividend yield, é interessante saber como ele funciona e como calcular esse indicador. A fórmula é dada da seguinte maneira:

Dividend yield (DY) = (Dividendos pagos por ação / Preço da ação no período) x 100

Assim, imagine uma empresa que tem um lucro líquido de R$ 400 milhões e que define que distribuirá 30% dessa quantia. Logo, haverá um pagamento de R$ 120 milhões em dividendos.

Considere que, nesse mesmo período, a empresa tinha 100 milhões de ações negociadas na bolsa. Então o dividendo pago por ação é de R$ 1,20. Agora, suponha que a ação é negociada a R$ 10,00.

Desse modo, o DY será:

DY = 1,20/10 × 100

DY = 12%

Isso significa que o investimento nessas ações ofereceu um retorno de 12% no período, considerando apenas o pagamento de dividendos. Já se a ação for negociada a R$ 20,00, por exemplo, o DY será de 6%.

O indicador, portanto, serve para demonstrar o histórico de resultados com a distribuição de dividendos. A partir da análise dele, é possível avaliar as empresas que fazem esses pagamentos em maior volume — e que podem se tornar mais atraentes aos investidores que desejam ter recebimento recorrente e compor renda passiva.

Por que avaliar o dividend yield antes de investir?

Depois de entender como é feito o cálculo do dividend yield, você deve saber por que é tão importante analisar o indicador. A princípio, a distribuição de dividendos pode aumentar a rentabilidade do seu investimento no mercado acionário.

Assim, em vez de apenas obter ganhos com a valorização dos papéis, você também tem rendimento a partir da divisão dos resultados de modo proporcional à sua participação. Ainda, é possível ter retornos regulares sem precisar se desfazer do investimento — o que aconteceria ao realizar lucro com a venda das ações.

Além disso, os dividendos recebidos podem ser reinvestidos, comprando mais ações com o dinheiro para aumentar sua participação nos próximos pagamentos de dividendos, por exemplo. Também é possível fazer aportes em empresas ou ativos diferentes, reforçando a sua carteira.

Por todos esses motivos, pode valer a pena avaliar o dividend yield e identificar as melhores empresas com histórico de pagamento de dividendos para a sua carteira. Assim, você tem a chance de potencializar o recebimento desse tipo de provento e favorecer o retorno do seu portfólio.

Ademais, saber como calcular o indicador permite que você atinja objetivos específicos. Se a sua intenção for obter renda passiva durante a aposentadoria, por exemplo, contar com uma boa carteira de dividendos pode ajudá-lo a alcançar esse objetivo com maior facilidade.

Vale saber que o DY faz parte da análise fundamentalista. Assim, ele pode ajudar a identificar quais empresas oferecem as melhores condições de retorno pela relação entre dividendos recebidos e preço de negociação do papel.

Afinal, o indicador evita que sua análise seja baseada apenas no volume financeiro distribuído. Como ele também usa o preço de negociação da ação no período como referência, é possível reconhecer oportunidades que, de outro modo, poderiam passar despercebidas.

Como utilizar esse indicador ao fazer investimentos na bolsa?

Até aqui, você viu como funciona e para que serve o dividend yield de uma ação. O próximo passo é entender a sua utilização. Nesse ponto, vale saber que esse indicador não se limita ao mercado brasileiro.

Logo, você pode usar o DY para analisar tanto as ações disponíveis na bolsa de valores brasileira (B3) quanto as que estão em ambientes internacionais. Então é possível avaliar ativos das bolsas dos Estados Unidos, por exemplo.

Desse modo, você tem a chance de identificar quais empresas americanas foram as melhores pagadoras de dividendos. Assim, é possível incorporar essa informação à sua estratégia de investimento em diferentes ativos — como fundos imobiliários (FIIs) —, no Brasil e em outros mercados.

Para comparar o DY de empresas listadas na bolsa, é essencial escolher companhias do mesmo setor. Como elas apresentam modelos de negócio semelhantes, a tendência é que a distribuição de dividendos ocorra de modo equivalente.

Ao mesmo tempo, é importante ter atenção para não se ater apenas ao DY para a sua tomada de decisão. Ainda que ele traga informações relevantes, o pagamento de dividendos não é a única informação da qual você deve saber antes de investir em uma empresa.

Logo, é preciso avaliar outros indicadores para entender melhor a performance da companhia e o que ela pode oferecer. Assim, fica mais fácil saber o que efetivamente o DY representa para o investimento e como ele deve influenciar a sua escolha.

Como você descobriu, o dividend yield é um indicador relevante que demonstra o histórico de retorno do investimento em uma ação ou fundo na forma de dividendos. Ele pode ser usado para analisar ativos brasileiros ou internacionais e encontrar as melhores pagadoras desses proventos.

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