Investir em ações é uma decisão acompanhada de riscos, assim como em todos os ativos da renda variável. No entanto, há formas de mitigá-los com estratégia e análise. Nesse contexto, o ITAG serve como uma referência relevante.
Esse é um índice que traz as empresas que adotam políticas de tag along mais vantajosas para o investidor minoritário. Isso geralmente inclui organizações com um alto nível de governança e outras características desejáveis. Dessa forma, ele pode ser um recurso valioso para a tomada de decisões.
Neste artigo, você entenderá em detalhes o que é o ITAG e como ele pode ajudar o investidor. Confira!
O que é tag along e como ele funciona?
Tag along é um meio de proteção ao qual acionistas minoritários de uma empresa têm direito. Ele garante a essas pessoas a possibilidade de vender suas ações em condições semelhantes às da oferta aos sócios majoritários, caso ocorra alguma mudança no controle da organização.
Esse benefício é obrigatório por lei em ações ordinárias (ON). No entanto, há casos de empresas que oferecem essa garantia também em ações preferenciais.
Para entender o tag along, imagine que você possui ativos de determinada companhia e ela é vendida. Nesse caso, você tem o direito de negociar os seus papéis dessa organização por, no mínimo, 80% do preço da ação ofertado a quem comprou a empresa.
Esse mecanismo é importante porque um cenário de mudança de controle majoritário geralmente introduz certa volatilidade no mercado. Nessas situações, o investidor pode acabar prejudicado ao vender as ações abaixo do preço justo ou muito distante do ofertado aos acionistas majoritários.
Além disso, uma mudança no controle da empresa pode fazer com que o acionista não tenha mais identificação com ela — e queira se desfazer de suas participações.
O que é o ITAG?
O ITAG (Índice de Ações com Tag Along Diferenciado) é um índice que acompanha o desempenho de empresas que oferecem uma política de tag along mais vantajosa em comparação com as demais. Mantido pela B3, a bolsa de valores brasileira, o indicador serve como um parâmetro para o investidor.
A partir dele, é possível avaliar o comportamento das empresas em relação à proteção dos direitos dos acionistas minoritários. Ou seja, o ITAG não se limita a listar as empresas que aderem ao tag along, já que essa é uma garantia prevista na legislação.
O diferencial desse índice é que ele reúne os ativos em que o benefício é mais vantajoso para o investidor. Isso faz do ITAG uma ferramenta útil para quem investe em busca de mais segurança e estabilidade na bolsa de valores.
Afinal, ele é uma referência que lista companhias com maior compromisso com a transparência, ética e responsabilidade corporativa, por exemplo. Ademais, acompanhar o desempenho do ITAG coloca você em contato com empresas com outras características importantes.
Entre elas, está a de adotar práticas de governança corporativa mais robustas e transparentes.
Qual é a composição do ITAG?
As empresas que compõem a carteira teórica do ITAG são aquelas que atendem a critérios relacionados a um alto nível de governança. A cada 4 meses, a composição do índice é atualizada e rebalanceada.
Além disso, não estão inclusos os BDRs (brazilian depositary receipts), empresas em processo de recuperação judicial e em regime especial de administração temporária. A seguir, veja exemplos de empresas que compunham as maiores fatias do ITAG no início de 2024 e sua participação no índice:
- Vale (VALE3): 12,83%
- Petrobras (PETR4): 8,786%
- Petrobras (PETR3): 7,502%
- Itaú Unibanco (ITUB4): 6,892%
- Banco do Brasil (BBAS3): 3,568%
- Bradesco (BBDC4): 3,299%
- B3 (B3SA3): 2,768%
- WEG (WEGE3): 2,683%
- Itaúsa (ITSA4): 2,434%
- Localiza (RENT3): 1,915%
Você pode consultar a composição completa da carteira do ITAG no site da B3.
Como o ITAG pode ajudar o investidor?
Contar com um índice como o ITAG pode ser benéfico para quem tem determinados objetivos com seus investimentos. A seguir, veja de quais formas o ITAG pode ajudar quem investe!
Identificação de empresas sólidas
Além de reunir empresas que trazem as melhores condições de tag along, o ITAG serve como referência de organizações com boas práticas de governança corporativa. Esse é um dos caminhos possíveis para identificar alternativas para compor sua carteira de investimentos.
Maior valorização do acionista
O ITAG serve como parâmetro para você avaliar o comportamento das empresas em relação à proteção dos direitos dos acionistas minoritários. Esse costuma ser um fator decisivo para escolher seus ativos para investimento.
Mais proteção para investimentos
O tag along é um mecanismo que protege o investidor minoritário em casos de mudança no controle acionário da empresa. Como visto, isso poderia colocá-los em situação de desvantagem. Portanto, investir com base no ITAG pode proporcionar uma maior segurança e estabilidade para a sua carteira.
Análise de mercado
Um índice como o ITAG pode ser usado como recurso para fazer análises de mercado e pesquisas diversas. A partir dele, é possível obter insights, tendências e até detectar padrões no comportamento do setor.
Como investir para acompanhar o ITAG?
Índices como o ITAG não são investimentos, mas sim, carteiras teóricas que atendem a determinados critérios. Desse modo, o investidor tem a opção de acompanhar esse indicador investindo nas empresas que fazem parte dele.
Geralmente, investir em um ETF (exchange traded fund) é uma maneira simples de acompanhar um índice. Logo, ao optar por um ETF que segue o ITAG, por exemplo, você pode participar de uma carteira diversificada que atende a esses critérios.
Dessa forma, os investidores têm a opção de montar um portfólio de ações que replica as empresas incluídas no índice. No entanto, até o início de 2024, não existiam ETFs listados na B3 que se baseavam no ITAG.
Se o objetivo é aproveitar a confiabilidade e segurança das empresas listadas no indicador, uma estratégia seria realizar uma análise detalhada dos seus ativos. Isso pode envolver critérios como desempenho histórico, saúde financeira, perspectivas de crescimento, entre outros.
Como você viu, o ITAG é mais um índice que oferece uma referência importante para o investidor. Afinal, ele integra as empresas que possuem políticas de tag along mais vantajosas e alto padrão de governança corporativa. Com isso, é possível tomar decisões mais estratégicas sobre seus ativos.
Restou alguma dúvida sobre o índice ITAG? Então deixe um comentário com a sua pergunta para esclarecê-la!
