As estratégias de curto e curtíssimo prazos no mercado financeiro podem ser aplicadas de diversas formas. Uma das possibilidades é a arbitragem — você sabe como ela funciona? Esse tipo de especulação tem alguns riscos, mas também proporciona a oportunidade de lucrar em pouco tempo.
Desse modo, vale a pena conhecer os tipos a serem explorados, bem como as suas vantagens e os pontos de atenção. Assim, você terá condições de analisar se ela faz sentido para o seu perfil e objetivos, tornando as suas operações mais conscientes.
Neste artigo, você verá o que é arbitragem no mercado financeiro, quais são os tipos, entre outras informações relevantes sobre a estratégia. Boa leitura!
O que é arbitragem no mercado financeiro?
Arbitragem é uma estratégia de especulação financeira, ou seja, com foco em operações de curto ou curtíssimo prazos. A abordagem se baseia em negociar um ativo em diferentes mercados, buscando ampliar a margem de lucro.
Dessa forma, o trader identifica os ativos presentes em ambientes distintos e os adquire naquele em que a cotação está mais baixa. Posteriormente, ele realiza a venda no mercado em que o preço é superior — lucrando na operação.
Por exemplo, as ações da Petrobras estão listadas na bolsa de valores brasileira (B3) e na New York Stock Exchange (NYSE), uma das bolsas estadunidenses. Na NYSE, os ativos estão disponíveis via american depositary receipts (ADRs).
Nesse contexto, o especulador pode comparar as alternativas e avaliar as oportunidades de obter ganhos com a diferença de preço entre as bolsas. Note que a arbitragem abrange não somente ações, mas alternativas como moedas estrangeiras, criptoativos, derivativos, entre outros.
Quais são os tipos de arbitragem?
Você viu que a arbitragem pode ser feita com diferentes ativos. Então vale a pena saber que o trader tem a possibilidade de realizar estratégias distintas com esse foco.
Conheça algumas possibilidades a serem exploradas!
Arbitragem cambial
Uma das formas de aplicar a estratégia é a arbitragem cambial. Na abordagem, o trader se expõe a moedas e mercados diferentes, buscando lucrar com as variações das cotações.
Arbitragem por prazo
A arbitragem também pode ser realizada a partir dos prazos das alternativas. Nesse caso, o especulador realiza as negociações no mercado à vista e no mercado futuro, buscando a melhor variação de preços.
Arbitragem entre bolsas de valores
Há como aplicar a arbitragem entre diferentes bolsas de valores. Esse é o caso do exemplo que você viu, com as ações da Petrobras, negociadas na B3 e na NYSE.
Arbitragem long short
A arbitragem também é muito utilizada em operações long short. O termo long representa a operação comprada, em que o trader acredita na valorização do ativo. Já o short diz respeito à ponta vendedora, em que a expectativa do operador é de queda.
Assim, o long short é uma operação estruturada que prevê compra e venda simultânea de diferentes ativos, mas que se relacionam de alguma forma, na mesma quantidade financeira. O trader visa obter lucros a partir da diferença resultante dos movimentos das cotações dessas alternativas.
As estratégias são classificadas conforme os ativos e veículos financeiros selecionados, bem como a sua relação. Dessa maneira, o long short pode ocorrer, por exemplo, entre ativos da mesma empresa, operando com ações preferenciais e ordinárias.
Há, ainda, a possibilidade de as negociações serem intrasetoriais. Nelas, o trader opera com ativos diferentes, mas que pertencem ao mesmo segmento de mercado.
Por fim, a arbitragem do tipo long short permite negociações intersetoriais e, até mesmo, com tipos de ativos diferentes. Um exemplo é a operação com ações e cotas de um fundo de índice (ETF).
Quais são as vantagens da estratégia?
Com a leitura até aqui, você entendeu o funcionamento e os tipos de arbitragem existentes. Desse modo, vale saber quais são as vantagens das operações. Em primeiro lugar, cabe destacar a possibilidade de obter lucros em pouco tempo.
Os resultados dependem de estudos consistentes sobre os movimentos do mercado, que podem ser realizados pelo trader ou por ferramentas de inteligência artificial. Com isso, ele consegue aproveitar as distorções de preço para impulsionar os resultados da carteira.
A estratégia oferece oportunidades de ter ganhos mesmo quando o mercado estiver em baixa. Assim, o trader consegue operar independentemente do momento. Ademais, as operações podem ser alavancadas, já que a ponta comprada serve como garantia.
Quais são os riscos da arbitragem?
Apesar dos aspectos positivos, tenha em mente que a estratégia tende a apresentar riscos significativos. Ela tem alta exposição à volatilidade do mercado, além de ser complexa, exigindo conhecimentos aprofundados nas operações.
Portanto, a abordagem tende a ser mais adequada a perfis arrojados e a especuladores experientes. Ainda assim, há a possibilidade de as projeções realizadas não se consolidarem e o trader ter prejuízos.
Também cabe observar que os riscos variam conforme o tipo de arbitragem selecionado. Na estratégia long short, por exemplo, ao operar com ações da mesma empresa, a exposição à volatilidade é menor. A razão é que há um nível de correlação entre os ativos.
Já nas estratégias intersetoriais, o risco se eleva um pouco, mantendo alguma relação entre as alternativas, com um potencial moderado de ganhos. No caso do long short intersetorial, a volatilidade e os riscos são maiores, porém, existe a chance de obter um lucro mais elevado.
Além do risco de mercado, a arbitragem lida com o risco operacional. Nesse sentido, falhas humanas ou no sistema que gerem atrasos na operação têm o potencial de alterar os resultados e fazer com que os lucros sejam afetados.
Por fim, existe o risco de liquidez, que diz respeito à demanda pela alternativa no mercado. O especulador pode ter dificuldade para se desfazer dela, comprometendo a sua estratégia.
Conclusão
Com a leitura deste artigo, você aprendeu o que é a arbitragem no mercado financeiro, os tipos que podem ser utilizados, além das vantagens e riscos. Como visto, trata-se de uma estratégia complexa, que tende a se adequar a perfis de investidor arrojados. Portanto, avalie se ela faz sentido para o seu caso.
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