Mercado secundário: saiba como funciona e conheça suas especificidades!

O mercado financeiro apresenta uma ampla diversidade de investimentos e de ambientes de negociação. Nesse sentido, conhecer as características do mercado secundário amplia suas oportunidades tanto para vender quanto para comprar ativos e títulos.

Afinal, ele pode ser acessado na renda fixa e na renda variável, oferecendo diferentes vantagens para quem investe. Ao mesmo tempo, é importante saber quais são os riscos envolvidos nas negociações nesse ambiente para conseguir fazer escolhas mais adequadas à sua estratégia.

Pensando nisso, este artigo apresentará o que é, como funciona e quais são as principais características do mercado secundário. Vamos lá?

O que é o mercado secundário e como esse ambiente funciona?

O mercado secundário é um ambiente de negociação de valores mobiliários no qual um investidor negocia diretamente com outro. Logo, ele envolve a transação de títulos e ativos já emitidos e vendidos anteriormente.

O funcionamento do mercado secundário varia conforme as classes de investimentos. Na renda fixa, é comum necessitar do suporte de uma instituição financeira para acessar os títulos vendidos por outros investidores.

Nessa classe, em geral, as aplicações são disponibilizadas no mercado secundário quando um investidor precisa resgatar o dinheiro antes do vencimento. Então os títulos que não têm liquidez diária podem ser vendidos a outro interessado.

Em determinadas situações, a recompra ocorre pela própria instituição emissora. É possível encontrar títulos públicos e privados no mercado secundário. Entre as possibilidades estão os certificados de depósito bancário (CDBs), títulos do Tesouro Direto, debêntures e letras de crédito imobiliário (LCIs).

Já na renda variável, o mercado secundário se concentra, principalmente, na bolsa de valores. Nesse ambiente, os investidores podem negociar diversos tipos de ativos e derivativos entre eles, sem intermédio das empresas que originaram as ações.

Por esse motivo, ao acessar o mercado secundário da bolsa, você pode comprar ações ou cotas de fundos emitidas anteriormente, por exemplo. Desse modo, seus recursos são transferidos para o antigo proprietário dos investimentos, e os ativos passam a integrar a sua carteira.

O principal objetivo da existência do mercado secundário é garantir a liquidez dos investimentos. Vale saber que as vendas realizadas no ambiente podem trazer perdas, mesmo na renda fixa.

Quais são as diferenças em relação ao mercado primário?

Como você pode imaginar, o mercado secundário envolve a existência de um mercado primário. Nesse ambiente, os investimentos são negociados diretamente com os emissores, tanto no caso da renda fixa quanto da renda variável.

Para entender melhor, considere a negociação de ações na bolsa de valores. A operação no mercado primário ocorre com a compra dos papéis diretamente da empresa emissora. O processo ocorre na oferta pública inicial (IPO).

Nesse caso, o dinheiro envolvido na operação é destinado à companhia. Já no mercado secundário, as quantias são trocadas entre os investidores.

Conhecendo o conceito, fica mais fácil entender as diferenças entre eles. No mercado primário, as cotações são definidas pelos próprios emissores. Já no mercado secundário, os preços dependem da lei da oferta e procura, entre outros fatores.

Ou seja, quanto maior for a busca por determinado ativo, mais elevado tende a ser o seu preço. Além disso, vale saber que podem existir variações entre os preços dos ativos e títulos nos dois ambientes.

Quais são as vantagens de investir no mercado secundário?

Após aprender o funcionamento do mercado secundário e as suas diferenças para o mercado primário, é hora de conhecer as vantagens desse ambiente. Um dos principais benefícios é a facilidade de negociação de ativos e títulos.

O processo é mais simples na renda variável. Isso porque comprar ações de outros investidores, por exemplo, costuma ser mais fácil do que acompanhar e participar de um IPO.

Ainda, o mercado secundário pode trazer mais liquidez para a carteira do investidor. Essa característica se relaciona com a rapidez e facilidade de um investimento ser transformado em dinheiro.

Títulos de renda fixa com prazos mais longos, por exemplo, podem ser negociados para que você consiga acessar os recursos em menos tempo, caso seja necessário. Esse benefício pode ser mais importante para quem não tem uma reserva de emergência.

Ademais, o mercado secundário pode garantir acesso a diversas oportunidades de investimentos. Sem esse ambiente, os investidores que não participassem das ofertas públicas iniciais, por exemplo, não poderiam investir em empresas ou fundos negociados na bolsa.

Há riscos envolvidos nas negociações do mercado secundário?

Quando se trata de investimentos, é preciso saber que sempre há riscos envolvidos, mesmo na renda fixa. No mercado secundário, a perda de dinheiro é o principal deles.

Nos investimentos de renda fixa, as chances de prejuízos estão relacionadas à marcação a mercado. Isso acontece porque muitos títulos — principalmente os prefixados e híbridos — só garantem a rentabilidade combinada no vencimento.

Portanto, caso o investidor opte por se desfazer da aplicação, a venda ocorrerá pelo preço que o mercado estiver disposto a pagar no dia. Se esse preço for menor que as projeções iniciais do mercado primário, haverá perdas de rentabilidade e, até mesmo, do montante investido.

Outro risco que você deve considerar é o de liquidez. Afinal, nem todos os investimentos têm alta procura no mercado secundário. Caso não exista um número suficiente de investidores interessados em negociar os títulos ou ativos, você poderá ter dificuldades para realizar a venda nesse ambiente no tempo que gostaria, pelo preço desejado.

Como acessar e investir no mercado secundário?

Se você ficou interessado em acessar o mercado secundário e aproveitar as suas vantagens, saiba que será preciso ter conta em uma instituição financeira, como um banco de investimentos. Dessa forma, é possível conhecer as oportunidades disponíveis na bolsa de valores ou na renda fixa.

Cabe ressaltar que, antes de investir em qualquer mercado ou classe de investimento, é fundamental conhecer seu perfil de investidor, determinar seus objetivos e definir uma estratégia. Desse modo, fica mais fácil aproveitar as oportunidades mais alinhadas às suas necessidades e expectativas.

Agora você sabe como funciona o mercado secundário e quais oportunidades ele oferece para a sua carteira de investimentos. Com esse conhecimento, você tem mais base para analisar suas características e decidir se vale a pena explorar as alternativas disponíveis.

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