Analisar a relação entre risco e retorno de um investimento é um processo fundamental para fazer escolhas no mercado que sejam alinhadas com seus objetivos e potencialmente vantajosas. Para isso, recorrer a ferramentas como Índice Sharpe pode ajudar seu planejamento.
Ele é nomeado em alusão a William Sharpe, um economista norte-americano vencedor do prêmio Nobel. Usando o indicador, os investidores podem ter uma visão mais clara das oportunidades e riscos de um ativo.
Quer saber mais sobre esse indicador? Neste artigo você entenderá o que é o Índice Sharpe e como utilizá-lo para comparar ativos.
Acompanhe a leitura!
Entenda o que é o Índice Sharpe
O Índice Sharpe, também conhecido como Sharpe Ratio, é um indicador usado para avaliar o desempenho de um investimento ou de uma carteira, considerando a relação entre risco e retorno do ativo. Na prática, é comum dizer que ele ajuda a identificar o prêmio de risco ao investir.
A metodologia foi criada por William Sharpe. Ele observou que muitos investidores costumavam avaliar apenas a rentabilidade de seus investimentos, ignorando o risco. Para Sharpe, esse cenário de análise é limitado, visto que os riscos desempenham um papel relevante na construção de uma carteira de investimentos.
O economista então desenvolveu um método que permite medir o potencial de retorno dos investimentos em relação com os riscos que os investidores corriam. A abordagem foi pensada com base na comparação entre diferentes investimentos e a volatilidade enfrentada.
Saiba para que serve esse índice
Agora que você entendeu melhor o Índice Sharpe, vale a pena saber para que ele serve. Como você viu, ele permite que os investidores avaliem o desempenho de um investimento em relação ao risco assumido para atingir aquele resultado.
Desse modo, o Índice Sharpe ajuda a identificar se um determinado investimento proporcionou um retorno adequado para os riscos envolvidos. Logo, ele também tem um papel relevante na hora de fazer a comparação de investimentos.
Ainda, o Índice Sharpe serve para orientar o processo de alocação de ativos de uma estratégia de forma mais eficiente. Já que ele ajuda a entender melhor a volatilidade e a composição do portfólio, esse índice auxilia na tomada de decisão estratégica para os investidores.
Além disso, o índice costuma ser oportuno quando é usado de maneira contínua em sua análise. Você pode usar essa métrica ao longo do tempo para avaliar se suas alocações de ativos continuam alinhadas com seus objetivos de investimento e tolerância ao risco.
Compreenda como o Índice Sharpe é calculado
Após compreender o que é e para que serve o Índice Sharpe, chegou o momento de compreender o seu cálculo. A fórmula dele é a seguinte:
Índice Sharpe = (Retorno do investimento – Taxa livre de risco) / Volatilidade
O retorno do investimento se refere ao ganho ou perda que uma movimentação gerou ao longo de um período específico. Nesse caso, é essencial usar uma medida consistente, como o retorno anualizado, para fazer a comparação.
Já a taxa livre de risco representa o retorno que o investidor poderia obter assumindo risco mínimo no mercado. No Brasil, essa taxa pode ser a Selic, que serve como indexador de rentabilidade para títulos como o Tesouro Selic, ofertado na plataforma do Tesouro Direto.
Por último, a volatilidade é a medida do risco associado ao investimento. Ela é frequentemente representada pelo desvio padrão dos retornos do investimento ao longo do período analisado. Quanto maior a volatilidade, maior o risco.
Saiba interpretar o resultado do Índice Sharpe
Além de saber como fazer o cálculo do índice, é fundamental entender como você pode interpretar as informações obtidas. Geralmente, quanto maior o índice, melhor tende a ser o investimento. Isso acontece porque o resultado indica um retorno maior por unidade de risco.
Já quando o índice é baixo, ele pode mostrar aos investidores que os riscos são altos para um retorno pouco expressivo. Ou seja, um investimento de baixo risco, como aqueles indexados pela Selic, oferecem rendimentos similares — garantindo maior proteção ao capital.
Ademais, vale a pena saber que o Índice Sharpe pode ser negativo. Nesse caso, o investimento em questão não está entregando retornos e tampouco é seguro. Ou seja, as alternativas indexadas pelo indicador que você usou como taxa livre de risco têm melhores resultados com mais segurança.
Essa comparação com investimentos mais seguros, como o Tesouro Selic, costuma ser interessante para colocar seus retornos em perspectiva. Isso ocorre porque investidores que assumem mais riscos buscam ganhos mais altos que aqueles ofertados pelas alternativas da renda fixa.
Compare ativos com o Índice Sharpe
O Índice Sharpe costuma ser mais efetivo quando usado para comparar dois investimentos. Afinal, como você viu, ele aponta qual obteve retornos mais expressivos para os riscos que assumiu.
Desse modo, para usá-lo, o primeiro passo é coletar os dados relevantes para os ativos que você deseja comparar. Essas informações são os três elementos que compõem o cálculo. Ainda, é crucial considerar períodos mais amplos, acima de 12 meses, para ter uma visão macro.
Após calcular o Índice Sharpe para cada ativo, você deve comparar os números obtidos. Lembre-se de que quanto menor for o número, menos consideráveis foram os retornos gerados pelo investimento em relação a alternativas mais seguras.
Com base nos resultados, você pode selecionar aquele que pode ser mais estratégico para sua carteira. Além disso, ao analisar investimentos já feitos, o Índice Sharpe costuma ajudar na decisão de se desfazer ou aumentar uma posição.
Contudo, vale a pena pontuar que, em investimentos de renda variável, não há garantias. Ou seja, o Índice Sharpe aponta para a performance até determinado período, que pode não se repetir no futuro.
Portanto, mesmo usando o índice, é indispensável ter outros métodos de avaliação. Se você investe em ações, por exemplo, a análise fundamentalista das empresas ajudará a analisar o potencial delas e embasar as suas escolhas.
Como você aprendeu ao longo desta leitura, o Índice Sharpe pode ser um instrumento interessante em sua estratégia de investimentos. Agora que você entendeu como calculá-lo, vale a pena usar a fórmula para comparar as alternativas do mercado.
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