A renda fixa é uma classe de investimentos que atrai diversos perfis de investidores — especialmente pela segurança que traz ao patrimônio. Nesse grupo, além dos títulos públicos do Tesouro Direto, também é possível encontrar oportunidades com letras financeiras (LFs).
Essa alternativa apresenta algumas características interessantes, mesmo quando comparada com outros títulos de renda fixa. Assim, a LF pode ser uma opção para quem busca novas alternativas que oferecem segurança e rentabilidade previsível para investir.
Pensando nisso, neste artigo você conhecerá o que são as letras financeiras e como é possível investir nesses títulos. Acompanhe a leitura!
O que são letras financeiras?
As letras financeiras são um tipo de investimento em renda fixa emitido por instituições financeiras. O seu funcionamento apresenta algumas similaridades com os certificados de depósito bancário (CDBs).
Nesse caso, o investidor empresta seu dinheiro para a instituição e, em troca, recebe os juros acordados. Mas as LFs se diferenciam por geralmente ter prazo de vencimento mais longo, valor de aporte mínimo maior e baixa liquidez.
Esses aspectos fazem das letras financeiras uma alternativa com potencial de apresentar uma rentabilidade mais atrativa que outras aplicações. Contudo, devido ao prazo de vencimento mais longo, ela também traz mais riscos para os investidores.
Como elas funcionam?
As LFs são títulos de renda fixa privada — diferenciando-se dos títulos públicos, emitidos pelo Governo Federal. Para tanto, é preciso que uma instituição financeira emita a aplicação com o objetivo de captar recursos. Assim, os investidores fazem aportes na expectativa de receberem os juros definidos.
Em relação à sua rentabilidade, ela pode se dar de três formas: pós-fixada, prefixada ou híbrida. A pós-fixada é mais comum entre as alternativas. Nessa opção, os rendimentos acompanham um índice do mercado — mais comumente o Certificado de Depósito Interbancário (CDI).
Porém, o investidor só conhecerá seus ganhos no momento do resgate, pois o resultado dependerá do desempenho do índice. Já na rentabilidade prefixada, é possível calcular o retorno no momento do aporte. Isso porque ela apresenta uma taxa fixa definida desde o início.
Por fim, a rentabilidade híbrida apresenta uma porcentagem fixa e outra pós-fixada — que pode acompanhar o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).
Em relação aos ganhos, há a incidência do Imposto de Renda (IR) sobre os lucros. A alíquota segue a tabela regressiva da renda fixa, de acordo com o tempo que o dinheiro fica investido. Geralmente, LFs têm prazos maiores, então se deixados até o vencimento a alíquota costuma ser de 15% — aplicável em aportes superiores a 720 dias.
É importante saber, ainda, que as letras financeiras não contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) — diferentemente de outras alternativas emitidas por instituições financeiras. Assim, isso pode representar um maior risco para essa aplicação.
Ademais, como você viu, as LFs apresentam um valor mínimo mais alto para o aporte inicial — geralmente a partir de R$ 50 mil. Desse modo, o título pode não ser uma opção acessível para todos os investidores.
Quais os tipos de letras financeiras?
Além das características que você já conferiu, é importante compreender que as letras financeiras se dividem em dois grupos principais: subordinadas e garantidas. Elas apresentam aspectos distintos — e, consequentemente, podem atrair diferentes perfis de investidores.
As letras financeiras subordinadas, como o nome já sugere, são aquelas que dependem de uma ordem de subordinação. Nesse caso, o pagamento feito para o investidor dependerá da quitação de outras dívidas da instituição.
Dessa forma, ao mesmo tempo em que o potencial de rentabilidade é maior, os riscos também são mais elevados. Além disso, o valor mínimo para aporte é mais alto. Nesses casos, ele pode ser superior a R$ 300 mil.
Já as letras financeiras garantidas são aquelas que não apresentam uma cláusula que tenha algum tipo de subordinação.
Quais as vantagens e riscos desses títulos?
As letras financeiras podem ser responsáveis por trazer benefícios ao patrimônio e ao portfólio do investidor. Um dos principais pontos positivos está no potencial de rentabilidade que, em muitos casos, é mais alto que em outras alternativas.
Mais uma vantagem está na alíquota do Imposto de Renda. Como você viu, o prazo mais longo leva ao pagamento de menos imposto. Assim, mesmo esse não sendo um investimento isento de IR, pode apresentar benefícios.
Entretanto, também é preciso considerar os riscos dessa aplicação. Em primeiro lugar, esse é um investimento que não conta com a cobertura do FGC. Logo, não é possível contar com a cobertura dessa entidade em caso de calote do emissor.
Além disso, a baixa liquidez é outro risco para investidores. Afinal, você pode encontrar dificuldades em resgatar seu investimento antes do vencimento. Isso faz com que as LFs não sejam a melhor alternativa para quem busca aplicar a reserva de emergência ou planos de curto prazo, por exemplo.
Como investir em letras financeiras?
Você acredita que as letras financeiras são um investimento com potencial interessante para a sua carteira? Então é preciso entender como é possível investir nesses títulos. O primeiro passo é conhecer o seu perfil de investidor e entender sua tolerância a riscos.
Após esse entendimento, é preciso traçar objetivos. Como você viu, por terem prazos de vencimentos mais longos e baixa liquidez, as letras financeiras podem se adequar mais a estratégias de longo prazo.
Por fim, é preciso ter uma conta em um banco de investimentos. É por meio da plataforma fornecida pela instituição que você poderá encontrar LFs disponíveis e fazer o aporte.
Em caso de dúvidas, conte com o suporte de uma assessoria de investimentos. Os profissionais podem munir você de informações relevantes sobre o mercado financeiro e as alternativas disponíveis.
Como vimos, as letras financeiras são alternativas de investimentos que apresentam diversas características — e podem ser atrativas para perfis variados. Se você busca novas opções na renda fixa, considere o seu perfil e objetivos para entender se as LFs são adequadas para as suas necessidades.
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