Ao gerir a sua carteira de investimentos, é importante entender o quão fácil será o acesso aos recursos quando necessário. Então, para quem considera investir em títulos públicos, vale a pena saber como funciona a liquidez nas aplicações do Tesouro Direto.
Os títulos públicos costumam ser uma escolha muito buscada pelos investidores pela sua segurança e por ter a garantia de recompra do Governo. Porém, sem o entendimento das diferentes características de cada aplicação, há uma chance de perdas no resgate antecipado — e é preciso saber como evitá-las.
Confira, neste post, como funciona a liquidez nos principais títulos do Tesouro Direto e conheça outros investimentos que podem ser atrativos para a sua carteira!
Qual é a importância da liquidez em um investimento?
A liquidez é um conceito fundamental do mercado financeiro, sendo um dos tripés dos investimentos — junto da rentabilidade e da segurança. Ela representa a facilidade com que o investidor pode transformar um ativo em dinheiro.
O conceito é importante porque afeta diretamente as suas decisões no mercado financeiro. O motivo é que a liquidez pode interferir na rentabilidade do investimento e a conquista dos seus objetivos.
Por exemplo, quem busca compor uma reserva de emergência precisa ter foco em alternativas que apresentem mais segurança e liquidez diária. Afinal, em caso de necessidade de uso desse recurso, o investidor deve ter facilidade em acessar o dinheiro a qualquer momento, sem riscos de perdas.
Na prática, existem alternativas com diferentes características em relação à liquidez. Há investimentos com alta liquidez, como ações de empresas com bons fundamentos ou alguns títulos de renda fixa, que podem ser vendidos rapidamente no mercado.
Você também encontra ativos com baixa liquidez, como imóveis ou determinados fundos de investimento, podem exigir mais tempo para serem resgatados — o que pode causar frustrações.
Logo, ao decidir sobre um investimento, é importante considerar a liquidez como um dos principais fatores a serem considerados, em alinhamento aos seus objetivos financeiros. Também é possível equilibrar a sua carteira com ativos que tenham níveis variados de liquidez.
Como funciona a liquidez dos títulos do Tesouro Direto?
Considerando a importância da liquidez para a estratégia de investimentos, vale entender como funcionam os resgates dos títulos do Tesouro Direto. Como você viu, um dos principais atrativos dessas aplicações é a garantia de recompra pelo Governo.
A liquidez da maioria dos títulos oferecidos na plataforma do Tesouro Direto é diária. Isso significa que os investidores têm a possibilidade de converter suas aplicações em dinheiro a qualquer momento, proporcionando mais flexibilidade ao investidor.
Esse é o caso de títulos como Tesouro Selic, Tesouro Prefixado e o Tesouro IPCA+. No entanto, há alternativas que possuem períodos de carência. Por exemplo, aplicações como o Tesouro RendA+ e o Tesouro Educa+ têm um período de carência de 60 dias — somente após esse prazo haverá a garantia de recompra pelo Governo, com liquidez diária.
O processo de resgate costuma ser simples e rápido. Porém, é preciso ter atenção ao horário limite para fazer a solicitação, a fim de garantir que o dinheiro seja creditado na conta na mesma data — no chamado prazo D+0. Em 2024, o prazo era até às 13h em dias úteis.
Se o resgate for solicitado após esse horário, ou aos fins de semana e feriados, o dinheiro é creditado no próximo dia útil — prazo conhecido como D+1. Essa característica é importante para o planejamento financeiro dos investidores.
Marcação a mercado
Outro aspecto essencial para o entendimento sobre como funciona a liquidez dos títulos do Tesouro Direto é a marcação a mercado. Esse mecanismo atualiza diariamente o preço dos títulos com base nas condições econômicas, como as mudanças na taxa Selic.
Ainda que a maioria dos títulos ofereça liquidez diária, essa atualização de preço pode impactar o montante que o investidor recebe ao realizar o resgate antecipado. Então é possível ampliar os lucros ou, até mesmo, ter perdas.
Na prática, saiba que os títulos prefixados e híbridos costumam sofrer mais os impactos da marcação a mercado. Já o Tesouro Selic (pós-fixado) costuma oscilar mesmo, ampliando a segurança do investidor.
Quais outras alternativas do mercado possuem boa liquidez?
O mercado financeiro tem uma grande variedade de alternativas para quem busca investimentos que permitam acesso rápido ao capital. Como você entendeu, as escolhas devem ser feitas conforme os seus objetivos financeiros — e a diversificação contribui para você equilibrar o portfólio com outros ativos que oferecem boa liquidez.
Ações e cotas de fundos imobiliários (FIIs), por exemplo, são vendidos na bolsa de valores brasileira, e têm a sua liquidez atrelada à quantidade de investidores interessados nas alternativas — sujeitos à lei de oferta e demanda.
Assim, há possibilidade de encontrar boa liquidez nessas opções. Contudo, também há o prazo de liquidação da operação — para que os recursos sejam depositados em sua conta. Em 2024, o prazo da B3 para essas operações era D+2.
O mesmo se aplica aos exchange traded funds (ETFs), que são fundos negociados em bolsa atrelados a um indicador financeiro. Se ele for ligado a um índice de renda fixa, a liquidação será D+1. Caso seja de renda variável, o prazo será D+2.
Já na renda fixa, o investidor pode encontrar aplicações como certificados de depósito bancário (CDBs) com liquidez diária, por exemplo. Os fundos DI são mais uma alternativa que oferece a opção de resgate a qualquer momento.
Eles são veículos de investimento cuja carteira é composta por títulos de renda fixa públicos e privados com o objetivo de acompanhar os resultados do CDI (Certificado de Depósito Interbancário).
Também há outras alternativas que podem ser estudadas. Portanto, ao avaliar as possibilidades para investir o seu dinheiro, veja as condições de liquidez para entender se elas são adequadas aos objetivos do investimento.
Conclusão
Agora você já sabe como funciona a liquidez nos títulos do Tesouro Direto e conhece mais alternativas do mercado que podem oferecer facilidade para transformar o investimento em dinheiro. Considere os seus objetivos financeiros ao escolher os ativos para compor a sua carteira considerando esse atributo.
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