Tesouro IPCA: como funciona e como investir nesse título?

A renda fixa é composta por títulos emitidos por instituições financeiras, empresas privadas ou Tesouro Nacional, por exemplo. Entre as alternativas existentes no último caso, vale a pena entender como o Tesouro IPCA funciona, já que esse título público pode ser vantajoso para o seu portfólio.

Ao entender as características dessa aplicação, você poderá definir se faz sentido tê-la em sua carteira de investimentos, considerando seu perfil e objetivos financeiros. Além disso, é importante saber como investir nesse título.

Quer conferir essas e outras informações? Continue a leitura e veja como funciona o investimento em Tesouro IPCA e aprenda como aproveitá-lo!

Como funciona o Tesouro Direto?

Apesar de ser confundido com um investimento, o Tesouro Direto não é um tipo de aplicação. Na verdade, ele é uma plataforma, criada em 2002, para facilitar o acesso de pessoas físicas a títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional.

Logo, o Tesouro Direto é o ambiente onde os títulos públicos são disponibilizados para os investidores que têm interesse em aproveitar essas alternativas. Já a emissão dessas aplicações serve para o Governo Federal captar recursos para financiar seus projetos.

O que é o Tesouro IPCA e como ele funciona?

A plataforma do Tesouro Direto oferece diferentes títulos públicos para os investidores. Entre eles, está o Tesouro IPCA — um título de renda fixa que apresenta rentabilidade híbrida. Anteriormente, ele era chamado de Nota do Tesouro Nacional tipo B (NTN-B).

Além de conhecer o conceito relacionado a esse título, é importante entender como ele funciona e quais são suas características principais. Confira!

Rentabilidade

Por ser um investimento de renda fixa, o Tesouro IPCA tem uma lógica de retorno previamente conhecida pelo investidor. Esse é um título híbrido, cuja remuneração é formada por uma taxa fixa mais a variação de um índice de mercado.

No caso específico desse título público, o indicador utilizado é o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Essa é a principal ferramenta para medir a inflação brasileira. Com isso, o Tesouro IPCA oferece ganhos acima da inflação, se for levado até o vencimento.

Também vale saber que existe o Tesouro IPCA com Juros Semestrais. Ele prevê o pagamento da rentabilidade prefixada obtida ao longo de cada semestre. Logo, não é preciso esperar até o vencimento ou fazer o resgate antecipado para obter uma parte do retorno.

Liquidez e prazo

Assim como todos os títulos negociados no Tesouro Direto, o Tesouro IPCA tem liquidez diária. Isso é possível porque o Tesouro Nacional garante a recompra de todos os títulos públicos.

No entanto, é preciso ter atenção com a marcação a mercado. Esse é um mecanismo de precificação diária dos títulos, caso a venda seja antecipada. Entre outros fatores, a precificação depende do comportamento da curva de juros.

Por isso, dependendo das condições econômicas, a antecipação do Tesouro IPCA pode fazer com que o título seja vendido a um preço menor que o de compra, gerando prejuízos. Assim, a única forma de garantir o retorno contratado é levando o título até o vencimento.

Já em relação ao prazo, o Tesouro IPCA costuma ter um vencimento longo — ou seja, acima de 5 anos. Também existem títulos que oferecem vencimento em períodos superiores a uma ou duas décadas.

Segurança

Em relação à segurança e aos riscos, o Tesouro IPCA é inteiramente garantido pelo Tesouro Nacional. Além disso, o Governo é a única entidade que pode emitir papel-moeda, se necessário. Logo, o risco desse investimento é reduzido.

Se ele for levado até o vencimento, você também elimina os riscos gerados pela inflação, já que o retorno obtido será maior que o avanço dos preços.

Tributação

O Tesouro IPCA é um investimento cujos rendimentos são tributados pelo Imposto de Renda (IR). A alíquota depende do período de aplicação do dinheiro, variando com a tabela regressiva. Veja as cobranças:

• até 180 dias: 22,5%;
• de 181 a 360 dias: 20%;
• de 361 a 720 dias: 17,5%;
• acima de 720 dias: 15%.

Quais são as vantagens do Tesouro IPCA?

Agora que você sabe quais são as características do Tesouro IPCA, é mais fácil conhecer os benefícios que ele oferece. Um dos pontos positivos é o risco reduzido, já que o título tem a proteção do Tesouro Nacional.

Assim, você pode incluí-lo na carteira para diversificar o risco de outros investimentos ou para atender às necessidades de um perfil conservador.

Além disso, o título oferece retorno acima da inflação, caso seja levado até o vencimento. Logo, você evita que o dinheiro investido perca poder de compra, garantindo uma rentabilidade real positiva.

Ainda, é possível recorrer ao Tesouro IPCA com Juros Semestrais se a ideia for obter uma renda passiva, por exemplo. Desse modo, você mantém o dinheiro protegido da inflação e, mesmo assim, pode obter retornos a cada semestre.

Outro benefício é que o investimento pode ser adequado para concretizar seus planos de longo prazo — como a complementação da aposentadoria ou a consolidação de patrimônio.

Como investir no Tesouro IPCA?

Se você ficou interessado em investir no Tesouro IPCA, é necessário começar avaliando seu perfil de investidor e seus objetivos. Se eles estiverem alinhados com essa aplicação, você deve abrir conta em um banco de investimentos, que servirá para intermediar a sua negociação de títulos no Tesouro Direto.

Depois, é preciso analisar as alternativas disponíveis na plataforma do Tesouro Nacional, de modo a identificar se você deseja investir no Tesouro IPCA tradicional ou no título com juros semestrais. Também é relevante avaliar as condições de retorno e o prazo do investimento.

Para facilitar sua decisão, você pode fazer uma simulação do Tesouro IPCA para escolher o título adequado às suas necessidades. Após o investimento inicial, existe a oportunidade de realizar aportes recorrentes, se fizer sentido para a sua estratégia.

Caso você mantenha o investimento até o vencimento, o montante retorna para a sua conta automaticamente após a data, já líquido de impostos. Se precisar vendê-lo antecipadamente, isso pode ser feito por meio da plataforma da sua instituição financeira.

Agora você sabe o que é o Tesouro IPCA e como ele funciona. Com essas informações, há como aprofundar sua análise sobre esse título e definir se vale a pena aproveitá-lo em sua carteira, conforme suas características.

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