O investimento em ações demanda análises para verificar a adequação dos ativos aos seus objetivos e o potencial que os papéis têm de beneficiar a sua carteira. Uma das possibilidades é o value investing, que foca na precificação para selecionar as alternativas.
Essa é uma abordagem que tende a fazer sentido, especialmente, para quem deseja explorar estratégias de longo prazo. Se esse é o seu caso, vale a pena conhecer o funcionamento desse tipo de estudo e ver como ele pode ajudar em sua alocação de ativos.
Quer saber mais a respeito do value investing e aprender como aplicá-lo na hora de investir em ações? Confira, nas próximas linhas!
O que é value investing?
Value investing, também conhecido como investimento em valor, é uma estratégia para a seleção de ações que busca ativos que estejam precificados abaixo do seu valor justo. Assim, os estudos são focados em buscar papéis negociados por um preço menor do que o seu valor intrínseco.
A abordagem parte do princípio de que, se as alternativas estão subvalorizadas, a tendência é que no futuro seja possível lucrar com uma diferença de preço positiva para o investidor. Portanto, como você viu, o value investing tende a beneficiar as estratégias de longo prazo, em que os ativos têm tempo para amadurecer os resultados.
Essa forma de análise foi consolidada por Warren Buffett, um dos maiores investidores de valor do mundo. Mas o value investing já é realizado há mais tempo, tendo sido popularizado em 1934 por Benjamin Graham e David Dodd — referências utilizadas por Buffett.
Apesar de ser mais comum no investimento em ações, o value investing também pode ser aplicado para analisar demais alternativas de renda variável. Alguns exemplos são FIIs (fundos imobiliários), ETFs (fundos de índice) e BDRs (certificados de depósito de valores mobiliários).
Como ele funciona?
Para implementar o value investing, os investidores costumam utilizar métricas financeiras que viabilizam as avaliações. Quem usa a abordagem acredita na possibilidade de o mercado financeiro não precificar as ações corretamente em alguns momentos.
Desse modo, a análise começa identificando o valor intrínseco do ativo. Existem diversas formas de encontrar esse resultado, considerando fatores como caixa, despesas e patrimônio da companhia.
Após chegar ao valor intrínseco, o resultado é comparado com a cotação dos ativos no mercado. Se houver uma distorção, em que o preço esteja abaixo do que os papéis realmente valem, pode ser sinal de uma eventual oportunidade.
A subvalorização de ações acontece por diversos motivos, como dívidas momentâneas da empresa, sazonalidades, comportamento do mercado e baixas no setor, entre outros. Logo, o investimento demanda uma análise completa da companhia e da sua situação.
Quais são as vantagens do value investing?
Após entender o que é e como funciona o value investing, vale conhecer as vantagens desse tipo de análise para a sua alocação de ativos. Essa forma de estudar as ações ajuda a estabelecer um foco estratégico em suas decisões.
Considere que nem todos os papéis vendidos por um preço baixo representam boas oportunidades. Da mesma forma, adquirir alternativas com bons fundamentos, mas que estejam cotadas acima do que valem, pode não ser vantajoso.
Logo, aplicando o value investing, a sua escolha fica mais consciente, evitando seguir apenas informações superficiais ou o sentimento momentâneo do mercado. Trata-se de uma forma de aproveitar as falhas na precificação para buscar aumentar o seu potencial de ganhos.
Ademais, o estudo contribui para reduzir a volatilidade da carteira, pois a busca se concentra em ações de empresas sólidas. Como resultado, o portfólio fica menos exposto a riscos, tendo mais chances de recuperação diante de situações adversas.
Para quem o value investing é indicado?
Essa forma de analisar as ações antes de alocar recursos é válida para investidores que desejam realizar o buy and hold dos papéis. O termo pode ser traduzido como “comprar e manter” — quando o acionista adquire os ativos sem a intenção de vendê-los em determinado prazo.
Nesse caso, o investidor costuma acreditar no potencial de valorização das alternativas em um período maior, não se abalando por oscilações pontuais na cotação. Assim, aplicar a abordagem demanda tempo e disposição para realizar estudos mais aprofundados.
Portanto, na hora de implementar o value investing, o investidor deve estudar os balanços, as demonstrações financeiras e os indicadores de desempenho da empresa em questão. Do mesmo modo, é necessário avaliar o mercado para saber se o preço está adequado.
A seleção pode ajudar em estratégias de proteção da carteira ou de busca de lucros por meio da diferença de preços na compra e na venda. Observe que, nessa situação, não é interessante alocar uma quantia que você possa precisar em pouco tempo, pois há maior chance de os resultados esperados ainda não terem se consolidado.
Como adotar essa estratégia para investir em ações?
Agora que você conhece mais sobre o value investing, é o momento de aprender a utilizar a estratégia para investir em ações.
Acompanhe as etapas!
Faça as análises dos ativos
Você já sabe que o primeiro passo para adotar o value investing é fazer a análise fundamentalista para encontrar o valor intrínseco dos papéis de interesse. Então selecione os indicadores mais adequados para o estudo para entender mais sobre as alternativas.
Para tanto, não se baseie em apenas uma métrica financeira. A combinação de indicadores diferentes oferece uma visão mais completa da saúde do negócio e reduz os riscos de decisões precipitadas.
Diversifique a carteira
Mesmo com o foco em ações subvalorizadas, é comum o investidor em valor diversificar seu portfólio para mitigar riscos. Então verifique os seus objetivos e perfil para compor uma carteira que explore com eficiência as características de alternativas distintas.
Acompanhe os resultados
O value investing é uma estratégia de longo prazo, mas isso não significa que você deve deixar de monitorar sua carteira. Assim, acompanhe o desempenho das empresas, fique atento a mudanças nos fundamentos e ajuste sua estratégia quando for necessário.
Entendeu o que é value investing e como usar esse tipo de análise para investir em ações? Esse é um tipo de estudo que ajuda o investidor a procurar oportunidades de longo prazo, beneficiando especialmente quem pretende focar em buy and hold no mercado financeiro.
Quer continuar aprendendo sobre as avaliações dos ativos para melhorar a sua alocação? Saiba como analisar as ações antes de investir!
