Além da renda fixa, muitos investidores procuram alternativas da renda variável. Por exemplo, as ações negociadas na bolsa de valores. É bastante comum, no primeiro contato, a procura por ações de grandes empresas, na expectativa de que tenham altas rentabilidades.
Mas essa não é uma premissa verdadeira no mercado de ações. Na verdade, empresas pequenas podem ter maior potencial de retorno — junto de maiores riscos.
Quer saber o que são small caps e como investir nas menores empresas da B3 (a bolsa brasileira)? Então acompanhe este artigo e veja se os papéis de small caps fazem sentido para a sua carteira de investimentos.
Está pronto?
O que são as small caps?
No mercado, “small cap” significa “pequena capitalização”. Esse nome é dado às companhias que são classificadas como pequenas em razão do seu baixo valor de mercado — comparado às maiores companhias listadas.
O cálculo para identificar o valor de mercado de uma empresa é simples. Basta você multiplicar o preço de sua ação pela quantidade de papéis emitidos. Caso o número obtido esteja entre US$ 300 milhões a US$ 2 bilhões, ela pode ser considerada uma small cap.
O número pode parecer expressivo, mas diversas companhias presentes na bolsa o superam com facilidade. Assim, companhias maiores e com mais tempo de mercado costumam ter maior capitalização.
Conheça as classificações comuns e os parâmetros geralmente utilizados!
Quais são outras classificações das empresas listadas na bolsa?
Antes de conhecer mais detalhes sobre as small caps é interessante conferir as outras classificações de empresas existentes. Em suma, elas são diferenciadas com base no seu valor de mercado.
Veja:
- small caps — entre US$ 300 milhões a US$ 2 bilhões;
- mid caps — entre US$ 2 bilhões a US$ 10 bilhões;
- large caps — entre US$ 10 bilhões a US$ 200 bilhões;
- mega caps — acima de US$ 200 bilhões.
É importante destacar que não há uma regra estabelecida para essa classificação. Contudo, esses parâmetros costumam ser os mais utilizados para definir as empresas e suas ações de acordo com seu valor de capitalização.
Quais as principais características das small caps?
No geral, as small caps podem ser caracterizadas por serem empresas novas, que abriram seu capital recentemente. Mas elas também podem ser negócios consolidados que ainda não são líderes do seu segmento.
Como você viu no início, muitas vezes o potencial de crescimento de uma small cap pode ser maior que o de uma empresa grande. Isso acontece porque há maior espaço para crescimento. Afinal, companhias large caps já costumam ser líderes do setor.
Assim, tende a ser mais fácil uma empresa que vale US$ 300 milhões dobrar seu valor de mercado do que uma outra companhia que valha US$ 20 bilhões, por exemplo. Contudo, os riscos de pequenas empresas também podem ser maiores, por ter menor resiliência.
Outra característica das ações small caps é contar com menor liquidez. Em termos financeiros, a liquidez é a facilidade de transformar um investimento em dinheiro disponível. Logo, em alguns casos, você poderá encontrar dificuldades em se desfazer de seus papéis.
Isso acontece porque as large caps costumam ser mais negociadas. Também por causa disso, pode haver dificuldade de precificação nas small caps. Considerando empresas recentes ou não muito negociadas, nem sempre é simples avaliar o seu potencial e definir o preço justo.
Algumas small caps da bolsa brasileira são:
- Positivo (POSI3);
- Gol Linhas Aéreas (GOLL4);
- Banco Pan (BPAN4);
- Via — antiga Via Varejo (VIIA3).
Quais as vantagens e riscos de investir nelas?
Depois de conhecer o que são as small caps e suas principais características, ainda é preciso conferir suas vantagens e riscos. Veja!
Vantagens
Uma das maiores vantagens de investir em small caps é o já mencionado potencial de ganhos — especialmente no longo prazo. Embora não haja garantia, a estratégia pode ser uma alternativa para quem tem um maior apetite aos riscos.
No curto prazo, por exemplo, o lançamento de produtos novos, realização de eventos, notícias, entre outros aspectos podem fazer o preço dos papéis dessas companhias oscilar bastante. Isso traz oportunidades de especulação — que aproveita a movimentação dos preços para lucrar.
Já no longo prazo, os riscos da volatilidade serão menores. Além disso, existe a possibilidade de você adquirir ações enquanto a empresa ainda não tem muita visibilidade — por um preço mais baixo. E, depois de acompanhar o seu crescimento ao longo do tempo, realizar o lucro do investimento.
Também conta como vantagem a acessibilidade dessa modalidade de investimento. Diante da negociação menor, é possível encontrar ações de small caps a preços mais atrativos. Assim, mesmo com pouco capital, você poderá participar do negócio — sem precisar recorrer ao mercado fracionário.
Riscos
Em relação aos riscos, o principal perigo relacionado às small caps é o risco de mercado. Os preços das ações de small caps obedecem à lei da oferta e demanda e, portanto, poderão sofrer grandes variações. Em especial, pela exposição à volatilidade maior pelo tamanho e falta de resiliência.
Outro risco diz respeito à liquidez, como você já viu. Há, ainda, a incerteza do potencial de retorno. Empresas pequenas estão mais vulneráveis ao mercado. Logo, caso a small cap não cresça como esperado, o retorno do investimento poderá ser baixo — ou o aporte pode gerar prejuízo.
Como investir nas menores empresas da B3?
Após você identificar os riscos e vantagens dessa possibilidade, pode concluir se faz sentido investir nas menores empresas da B3. Se a resposta for sim, há 3 principais formas de fazê-lo.
Conheça cada uma delas!
Ações
A primeira forma de investir em small caps é adquirindo suas ações diretamente. Para isso será necessário ter uma conta em um banco de investimentos e acessar o home broker. Nele basta digitar o ticker da ação, a quantidade, o preço e enviar a ordem de compra.
ETFs
Os fundos de índice (ETFs) são veículos de investimentos que acompanham um índice de mercado. Alguns deles espelham o SMALL — o indicador focado em ações small caps. Logo, ao adquirir sua cota na bolsa, você estará exposto a diversos negócios menores.
Fundos de investimento
Assim como ETFs, há outros fundos de investimentos que aportam em small caps. Nesse caso, outros tipos são negociados na plataforma do banco de investimentos. Quando você compra a cota de um deles, está se expondo a uma carteira de ativos.
Agora que você aprendeu o que são small caps, já reúne condições de decidir se o investimento vale a pena. Para isso, é preciso sempre levar em conta o seu perfil e objetivos financeiros antes de realizar qualquer investimento. Em caso de dúvidas, procure uma assessoria de investimentos.
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