Dividend yield: o que é e como calcular?

Ao investir no mercado financeiro, em especial, em ações e fundos imobiliários (FIIs), é importante conhecer alguns indicadores específicos. Afinal, eles podem ajudá-lo na hora de fazer análises e contribuir para que você tome melhores decisões de investimento.

Nesse contexto, é essencial que você compreenda o que é dividend yield. Isso porque ele permite avaliar o histórico de um ativo em termos de distribuição de dividendos e possibilita verificar o seu potencial referente à geração de renda passiva — que é o desejo de muitos investidores.

Se você quer saber o que é dividend yield, como calculá-lo e como utilizá-lo, não deixe de conferir as informações deste post!

O que é dividend yield?

Dividend yield (DY) é um termo em inglês utilizado para se referir a quanto uma ação ou um fundo imobiliário paga de dividendos aos seus investidores. Na prática, esse indicador mede a relação entre os dividendos distribuídos por um ativo em um período e o seu preço de mercado.

Ele é expresso em forma de porcentagem e permite que investidores analisem o potencial de retorno de um ativo na forma de proventos, indo além de uma eventual valorização de seu preço.

Como esse indicador é calculado?

Após entender o que é o dividend yield, é o momento de compreender como fazer o cálculo. Para tanto, você deve usar a seguinte fórmula:

DY = (Dividendos por ação ou cota nos últimos 12 meses/Preço atual da ação ou cota) x 100

Para entender de maneira mais prática o cálculo desse indicador, considere que a ação de uma empresa X pagou R$ 2,50 em dividendos nos últimos 12 meses e que o preço atual do ativo seja de R$ 40,00.

A conta para descobrir o dividend yield seria:

• DY = (2,50/40) x 100
• DY = 0,0625 x 100
• DY = 6,25%

Logo, o dividend yield dessa ação em questão é de 6,25%. O resultado indica que, se você investir na ação a esse preço e ela mantiver o histórico de pagamento de dividendos, você receberá R$ 6,25 em dividendos para cada R$ 100 investidos. Porém, lembre-se de que não há garantias na renda variável.

No mercado financeiro, é possível encontrar ações e FIIs que possuem os mais variados percentuais de distribuição de dividendos. Por isso, você deve entender bem esse indicador para utilizá-lo de maneira adequada e estratégica na hora de selecionar investimentos.

Como utilizar o dividend yield na análise de ações?

O próximo aspecto para conhecer sobre o dividend yield é saber como usar esse indicador para avaliar e escolher empresas que pagam dividendos. Para tanto, você deve considerar algumas etapas relevantes.

Veja quais são elas!

Colete dados

Em primeiro lugar, obtenha informações a respeito dos dividendos pagos pela empresa que você tem interesse referente aos últimos 12 meses e verifique o preço atual da ação.

Calcule o dividend yield

A partir da fórmula que você conferiu anteriormente, utilize os dados coletados para calcular o dividend yield da companhia.

Faça comparações

Com base no resultado, compare o DY da empresa com outras organizações, de preferência, do mesmo setor. Essa medida ajudará a identificar se a companhia tem um retorno mais atrativo que a concorrência em termos de dividendos.

É relevante manter a comparação entre companhias do mesmo segmento. Isso se deve ao fato de as empresas terem modelos de negócio semelhantes, enfrentando os mesmos desafios. Assim, você tem a chance de encontrar qual é o negócio de determinada área que tem o maior retorno na forma de dividendos.

Avalie o histórico de dividendos da empresa

Outro ponto relevante para utilizar o dividend yield na análise de ações é avaliar o histórico de dividendos distribuídos pela organização.

Não é porque uma empresa está com um DY atrativo no momento que ela é boa ou que sempre pagou dividendos elevados aos investidores. O mesmo vale para os fundos que fazem essa distribuição. Pode ter havido uma situação específica que elevou esse indicador e ele pode diminuir posteriormente.

Do mesmo modo, se uma companhia tem um histórico de pagamento consistente e crescente, pode ser um indicativo que ela possui uma gestão sólida e comprometida com os acionistas.

Portanto, não deixe de observar como tem sido a distribuição de dividendos de uma empresa ao longo do tempo. Dessa forma, você terá mais dados para analisar se determinado ativo é interessante para a sua estratégia.

Ao mesmo tempo, considere que a distribuição de dividendos depende do lucro líquido da empresa. Já que não há como ter a certeza de que esse resultado positivo se repetirá, o desempenho passado de uma companhia — inclusive em relação aos proventos — não garante performance futura.

Analise a relação com os lucros

Ligado ao tópico anterior, avalie se os dividendos pagos pela empresa são sustentáveis em relação aos seus lucros. Um DY muito alto, quando em comparação com os rendimentos da organização, pode ser insustentável no médio ou longo prazo.

Portanto, é essencial entender a composição do pagamento de proventos e o que eles representam para projetar qual pode ser o desempenho do empreendimento.

Verifique a política de dividendos da companhia

Nem toda empresa na bolsa de valores distribui dividendos com regularidade. Afinal, algumas optam por reinvestir os lucros no negócio. Então, se você tem interesse em receber esse tipo de provento, verifique a política da companhia quanto a essa questão.

Avalie as perspectivas da organização

Por fim, ao analisar uma ação e seu DY, não deixe de considerar as perspectivas da empresa e sua capacidade de continuar gerando lucros e distribuindo dividendos. Embora companhias possam estar pagando dividendos interessantes hoje, esse nível de distribuição pode não se manter no futuro.

Como escolher ações para compor seu portfólio?

Nos tópicos anteriores, você conferiu algumas orientações essenciais para utilizar o dividend yield na análise de ações. No entanto, convém observar que ele é apenas um dos indicadores disponíveis. Logo, você não deve considerar somente ele para escolher empresas na bolsa.

Em vez disso, o ideal é realizar uma boa análise fundamentalista, avaliando o DY junto a outras métricas. Entre elas, estão:

• preço sobre lucro (P/L);
• preço sobre valor patrimonial por ação (P/VPA);
• return on equity (ROE);
• earning before interests, taxes, depreciation and amortization (Ebitda).

Ademais, para escolher as melhores ações para investir, você deve considerar o seu perfil de investidor, as suas metas financeiras e a rentabilidade que espera dos ativos. Desse modo, você conseguirá escolher os ativos mais adequados para a sua carteira.

Saber o que é dividend yield é de grande importância na análise de ações — em especial, se você deseja receber proventos para compor renda passiva. Ao investir, considere esse indicador, assim como outras métricas e dados financeiros das empresas, a fim de selecionar os ativos ideais para o seu portfólio.

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