Muitos investidores iniciantes costumam ter medo de expor seu capital à bolsa de valores por conta da volatilidade dos ativos. Porém, em 2019, surgiu uma oportunidade convidativa para investidores menos tolerante a altos riscos: o ETF IMAB11.
Esse fundo de índice permite que investidores aportem seu capital na bolsa de valores brasileira, a B3, por meio de uma alternativa relacionada à renda fixa. Contudo, é importante considerar que o ETF faz parte da renda variável — e está exposto aos riscos dessa classe de investimento.
Então, que tal entender melhor o que é e como funciona o IMAB11? Neste artigo, você conhecerá as principais informações sobre ETFs, bem como a composição e principais características do IMAB11. Assim, será possível avaliar se ele faz sentido para o seu portfólio.
Vamos lá?
O que é um ETF?
ETFs, ou exchange traded funds, também são conhecidos como fundos de índice. Seu mecanismo no mercado de valores é similar ao de qualquer outro fundo de investimento. Ou seja, trata-se de um portfólio coletivo, gerido por um profissional qualificado.
Para investir em ETFs, os investidores compram cotas de participação no fundo por meio da bolsa de valores. Em termos práticos, não é diferente de investir em qualquer outro ativo financeiro negociado durante o pregão. Assim, basta digitar o ticker no home broker para comprar ou vender cotas do fundo.
A principal particularidade de um ETF em relação a outros fundos está no propósito do benchmark, isto é, seu índice de referência. A maioria dos fundos de investimento convencionais usam o benchmark como parâmetro de performance. Assim, buscam ter uma gestão ativa de forma a superar a rentabilidade do índice.
Já um ETF busca replicar o desempenho de seu indicador. A gestão portanto, é passiva — já que a composição da carteira do fundo de índice tem ligação direta com a carteira do seu índice de referência.
Como funciona o ETF IMAB11?
Agora você já sabe o que é um ETF. Assim, se torna mais fácil entender o ETF IMAB11 e suas principais características.
O ETF IMAB11 é resultado da parceira entre o banco Itaú e o Tesouro Nacional. Lançado em 2019, esse ETF de renda fixa nasceu com o propósito de replicar o desempenho do IMA-B. Trata-se de um índice da ANBIMA que calcula a rentabilidade dos principais títulos públicos do país vinculados à inflação.
Por regra, o fundo deve alocar a maior parte do seu patrimônio em títulos públicos de renda fixa. Isso garante maior estabilidade ao investimento. Entretanto, é importante considerar os impactos da curva de juros e marcação a mercado — que podem gerar oscilações nesse ETF.
Ainda, por se tratar de uma alternativa de renda variável, o ETF de renda fixa está exposto à dinâmica da lei de oferta e procura. Portanto, apesar de ser considerada uma modalidade mais estável, na bolsa o ETF IMAB11 não deve ser considerado uma alternativa de renda fixa.
O investidor interessado em se expor ao ETF deve saber também que existe um custo no investimento. Além das eventuais taxas de corretagem e emolumentos da bolsa, o IMAB11, gerido pelo Itaú, tinha taxa de administração de 0,25% ao ano em julho de 2021.
Também, para fins de cálculo de retorno líquido, deve-se considerar os 15% de Imposto de Renda sobre o lucro obtido com o investimento. A alíquota é descontada apenas na liquidação das cotas.
Índice de Mercado Anbima (IMA)
Para entender o propósito de rendimento do IMAB11, é preciso esclarecer seu benchmark, o Índice de Mercado ANBIMA, categoria B (IMA-B).
O IMA, criado pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA), é a principal referência para investimentos em renda fixa. O indicador simula uma carteira teórica de títulos públicos equivalente à dívida pública do Brasil.
Já o IMA-B é uma carteira que compõe o IMA-Geral, e agrega apenas NTN-Bs (Notas do Tesouro Nacional, categoria B), mais conhecidas como Tesouro IPCA+.
Esses títulos de renda fixa têm uma rentabilidade igual à variação da taxa de inflação, o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), mais um prêmio fixo. Assim, o índice pode sofrer influência de fatores relacionados às mudanças econômicas.
O cálculo e composição da carteira teórica IMA-B é feita mensalmente e divulgado no site ANBIMA. Seu prazo de vigência é contado a partir do primeiro dia útil após o dia 15 até o dia 15 do mês posterior.
Composição
Para replicar a performance do benchmark, o IMAB11 é composto por ativos semelhantes à carteira teórica. Em junho de 2021, o ETF era composto por 13 ativos, selecionados segundo os seguintes critérios:
- os títulos deveriam ter vencimento superior a um mês em relação ao período de vigência da carteira teórica;
- só eram admitidos títulos que haviam sido ofertados publicamente;
- os títulos do IMAB11 deveriam ter sido ofertados ao menos 3 dias antes da data de revisão da carteira teórica da ANBIMA.
Vantagens e riscos
As principais vantagens do ETF de renda fixa têm relação com a facilidade de acesso ao investimento. Com baixo custo, um ETF como o IMAB11 pode ser uma alternativa interessante de diversificação de carteira.
Além disso, sendo um ETF de renda fixa, o fundo é uma oportunidade para investidores menos arrojados se exporem aos riscos da renda variável de maneira controlada.
Contudo, é preciso considerar o fato de que o IMAB11 integra a renda variável. Assim, como você viu, ele envolve riscos que devem ser considerados. Por esse motivo, esse pode não ser o investimento mais adequado para quem procura pela previsibilidade da renda fixa.
Como investir em IMAB11?
Antes de decidir investir seu capital no ETF IMAB11, é fundamental avaliar seu perfil de investidor e os seus objetivos de investimento. Ainda, não esqueça de considerar as características e os riscos envolvidos no aporte.
Contudo, uma vez que esteja claro que IMAB11 representa uma alternativa conveniente de investimento para você, comprar cotas do fundo é simples. Para isso, você precisará:
- ter conta em um banco de investimentos;
- transferir recursos para essa conta;
- acessar o home broker da corretora;
- buscar pelo código IMAB11;
- selecionar a quantidade de cotas que deseja comprar;
- enviar a ordem de compra.
Após a liquidação do investimento, ele fará parte do seu portfólio.
Agora você sabe o que é e como funciona o ETF IMAB11. Portanto, lembre-se de que esse tipo de investimento traz características específicas, que você deve considerar antes de investir.
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