A sustentabilidade é um assunto que ganhou importância nas últimas décadas, em especial devido aos impactos do desenvolvimento econômico. Diante dessa conjuntura, passou a existir uma pressão para que as empresas atuassem de modo mais sustentável.
Como esse é um tema que pode interferir também nos seus investimentos, vale a pena entender o que significa ESG. Afinal, a metodologia pode ajudá-lo a tomar decisões alinhadas com o foco na sustentabilidade.
Neste artigo, você aprenderá o que é ESG e qual é a relevância dessa agenda no mercado financeiro. Aproveite a leitura!
O que significa o termo ESG?
Desde meados da década de 1980, houve um aumento contínuo nas discussões acerca dos impactos das ações humanas na sociedade e no meio ambiente. Nesse sentido, o papel que as empresas exercem está no centro de muitos dos debates.
Em alinhamento com esse cenário, a agenda ESG conseguiu se estabelecer. A sigla consiste na união de três pilares: environment, social e governance. Em uma tradução livre, é possível chamá-los de meio ambiente, responsabilidade social e governança corporativa, dando origem à sigla ASG.
No mercado financeiro, esses fatores funcionam como o tripé da sustentabilidade empresarial. Desse modo, as empresas podem usar os três pilares como referência para os seus projetos e ações. A ideia é que elas passem a contribuir para o bem-estar ambiental e social da população.
Em relação ao meio ambiente, o foco está em diminuir os impactos das companhias na natureza. Por isso, entre os objetivos estão reduzir a emissão de poluentes, dar preferência para o uso de energias renováveis e pensar em sua pegada de carbono (carbon footprint).
No âmbito da responsabilidade social, o objetivo está em desenvolver projetos que priorizem o fortalecimento da comunidade. Dessa maneira, as empresas podem se engajar em iniciativas sociais, investir em diversidade e participar de atividades de fomento à cultura e educação.
Por fim, o pilar da governança corporativa se refere às práticas e políticas internas da empresa. Nesse quesito, estão a transparência em sua gestão, a ética em suas atividades, entre outros pontos que fortalecem as operações do negócio.
Qual o cenário da sustentabilidade nos dias atuais?
Agora que você entende o que é ESG, é interessante compreender o contexto no qual essa metodologia está inserida. Especialmente durante o último século, o mundo vivenciou um período de desenvolvimento econômico acelerado.
Na prática, a industrialização e a modernização de diversos setores da economia trouxeram inovações para o cotidiano. Contudo, também ocorreu uma exploração intensa dos recursos naturais. Logo, o meio ambiente sofreu alterações que impactam toda a sociedade, como as mudanças climáticas.
Além disso, apesar de o crescimento ter sido positivo sob determinados aspectos, ele trouxe outros desafios, como o aumento da desigualdade social. Nesse sentido, diversas instituições globais unem forças para encontrar soluções para essa realidade.
A Organização das Nações Unidas (ONU), por exemplo, criou os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS). Eles consistem em 17 metas que os países devem alcançar até 2030. Entre eles, estão a erradicação da pobreza e o foco na produção e consumo sustentável.
Em alinhamento com o plano, está o ESG. Com isso, as empresas podem refletir sobre os impactos de suas ações e encontrar novas abordagens para manter o seu crescimento. Já para os investidores, o foco em sustentabilidade pode ser uma forma de fazer investimento com propósito.
Qual a relação do ESG com o mercado de investimentos?
Como você viu, o ESG está relacionado à sustentabilidade corporativa. Por isso, ele também tem ligação com o mercado financeiro. Isso porque as novas práticas podem mudar o modo como as empresas operam e como os investidores tomam decisões.
Nesse sentido, as companhias que fizerem uma transição para o ESG ou aquelas que já nasceram sustentáveis podem atrair mais atenção do mercado. Então essa pode ser uma estratégia para fortalecer a imagem dos negócios e funcionar como diferencial competitivo.
Já para os investidores, o ESG é um novo elemento de análise durante sua tomada de decisão. Assim, além do potencial de retorno de um investimento, você pode considerar o impacto que o aporte terá para o bem-estar social.
Quais as vantagens de investir com foco em sustentabilidade?
Após saber mais sobre ESG e a relevância que a sustentabilidade ganhou, vale conhecer as vantagens de investir com esse foco. Dessa maneira, será mais fácil visualizar as oportunidades que o mercado apresenta.
Confira!
Impacto positivo na sociedade
Como você acompanhou, muitas empresas estão aproveitando a crescente tendência da sustentabilidade para rever suas ações. Assim, elas podem adotar novas práticas que consigam deixar um impacto positivo na sociedade.
Além disso, os investidores que movimentam sua carteira com esse foco também contribuem para esse efeito. Afinal, o seu investimento é uma forma de fortalecer essas boas práticas e até de estimular outras companhias a adotarem o ESG em seu cotidiano.
Competitividade no longo prazo
Outra vantagem de investir com foco em sustentabilidade inclui a manutenção da competitividade no longo prazo. Isso acontece porque companhias que adotam boas práticas sustentáveis podem aumentar suas chances de crescimento.
Por outro lado, as empresas que não demonstram comprometimento com os critérios ESG podem passar uma imagem negativa para o mercado.
Ademais, quanto mais tardia for essa mudança, maiores podem ser os custos envolvidos. Logo, companhias que efetuaram a transição e focam em cumprir os requisitos da agenda podem se destacar. Para os investidores, essa pode ser a chance de obter resultados melhores no longo prazo.
Novos fundamentos de análise
A agenda ESG também pode servir como um novo elemento em sua análise fundamentalista. Isto é, além de conhecer as principais informações e de fazer projeções sobre as oportunidades de investimento disponíveis, você pode entender se elas atendem aos critérios de sustentabilidade.
Como vimos, ao investir com esse foco, há como continuar buscando a valorização dos seus investimentos. No entanto, o potencial de retorno pode não ser o aspecto mais relevante para fundamentar a decisão sobre o aporte, já que é possível priorizar o investimento com propósito.
Quais investimentos ESG podemos encontrar no mercado?
Até aqui, você descobriu que investir com foco em ESG pode trazer diversos benefícios para a sua estratégia no mercado financeiro. Então vale a pena compreender quais são as principais oportunidades disponíveis no mercado com as características dessa metodologia.
Saiba mais!
Ações de empresas sustentáveis
Investir no mercado de ações é uma das principais oportunidades na bolsa de valores brasileira (B3). Esses papéis permitem que você se torne acionista de empresas de capital aberto e participe dos resultados delas.
Nesse sentido, para aqueles que investem com foco em sustentabilidade, é importante procurar empresas que atendam aos critérios ESG. Com isso, se elas alcançarem boas performances, o seu investimento poderá apresentar um retorno maior.
Ao investir, é essencial realizar a análise fundamentalista. Portanto, você deve conhecer os indicadores financeiros da companhia, sua estratégia de gestão e como o ESG está presente na rotina do negócio.
Ainda, é possível utilizar os índices do mercado para identificar quais são as empresas consideradas mais sustentáveis. O mercado brasileiro conta com diversos indicadores com esse foco, como o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e o Índice Brasil ESG.
Os indicadores trazem carteiras teóricas formadas por investimentos que atendam aos critérios da metodologia definida. No caso dos índices de sustentabilidade, por exemplo, o foco está nas ações de empresas que cumpram os requisitos ESG.
Então você pode conferir a configuração dessas carteiras para embasar seus investimentos, priorizando as ações de empresas que fazem parte delas. Porém, é preciso analisar outros critérios e indicadores para escolher de acordo com o seu perfil de investidor e objetivos financeiros.
ETFs de indicadores de sustentabilidade
Também na bolsa de valores, você pode explorar o potencial dos exchange traded funds (ETFs). Eles são um tipo de fundo de investimento que se caracteriza por sua gestão passiva, já que tem como foco replicar o portfólio de um indicador do mercado.
Um ETF pode utilizar um indicador sustentável como seu benchmark e montar seu portfólio com as mesmas alternativas da carteira teórica. Logo, os cotistas estarão expostos às variações do índice.
Por exemplo, o ISE é um dos principais indicadores de sustentabilidade do Brasil e há um ETF que o utiliza como benchmark — o ISUS11. Portanto, caso você enxergue potencial de valorização no indicador, o investimento a partir dessa alternativa pode ser mais prático.
BDRs de companhias sustentáveis
Além do Brasil, pode ser interessante buscar oportunidades no mercado estrangeiro. Afinal, o ESG é uma agenda global e empresas de todo o mundo estão investindo em uma maior sustentabilidade em sua operação.
Nesse contexto, os brazilian depositary receipts (BDRs) — ou certificados de depósito de valores mobiliários — oferecem exposição a essas alternativas. Na prática, eles são certificados negociados na bolsa brasileira com lastro em ativos internacionais.
Existem BDRs lastreados em ações de empresas internacionais, ETFs globais e até títulos de renda fixa de outros países. Dessa maneira, caso o seu foco seja o ESG, vale analisar se o ativo estrangeiro atende aos critérios de investimento que você traçou.
Ademais, esses certificados permitem internacionalizar seu patrimônio. Essa é uma forma de reduzir riscos presentes na sua carteira de investimentos, já que oscilações econômicas nacionais podem não impactá-los diretamente.
Fundos de investimento em ESG
Os investidores também podem usar fundos de investimento para adotar o modelo ESG. Eles são veículos coletivos que contam com a presença de um gestor profissional responsável pela alocação de capital e movimentação do patrimônio do veículo.
Desse modo, existem diversos fundos de investimento no mercado que operam com foco em ESG. O objetivo deles é encontrar ativos, títulos ou derivativos financeiros que estejam alinhados com essa agenda.
Ainda, vale ressaltar que todas as operações do fundo também acontecem segundo uma estratégia predeterminada. Portanto, é essencial que você analise esse aspecto para entender se ele é adequado aos seus objetivos.
Títulos verdes
Além das opções de renda variável, você pode encontrar investimentos ESG na renda fixa. Os títulos verdes ou green bonds são produtos que servem para captar recursos para organizações que desenvolvem projetos com foco em sustentabilidade.
Assim como os demais títulos de renda fixa, eles funcionam como um empréstimo. Ou seja, você fornece parte do seu capital para a instituição a partir da aplicação e, em uma data futura, recebe o que investiu com o acréscimo de juros.
As debêntures são exemplos de títulos com esses atributos. Em muitos casos, as empresas privadas fazem a emissão desses títulos de dívidas para levantar capital a ser utilizado em projetos sustentáveis.
Contudo, antes de investir, é preciso ter atenção às características do título, como rentabilidade — que pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida —, prazo de vencimento, liquidez e outros aspectos.
Como escolher a melhor alternativa sustentável para a sua carteira?
Após conhecer o que significa ESG e quais são as principais alternativas de investimento sustentável que estão disponíveis no mercado, é preciso saber como investir com esse foco. Assim, é possível aproveitar os benefícios dos investimentos sustentáveis.
Entenda o que analisar!
Identifique seu perfil de investidor
O seu perfil de investidor é o primeiro aspecto que deve ser considerado para selecionar os investimentos. Entre as classificações, estão o perfil conservador, moderado e arrojado — da menor para a maior tolerância ao risco, respectivamente.
Após identificar suas características, é possível determinar quais podem ser as melhores escolhas. As alternativas negociadas na bolsa de valores, por exemplo, são de renda variável. Portanto, elas costumam ser mais alinhadas com perfis arrojados e moderados.
Já para os investidores de perfil conservador, os títulos de renda fixa disponíveis podem ser mais atrativos. Além disso, também pode ser possível encontrar fundos de investimento com postura mais conservadora no mercado.
Defina seus objetivos financeiros
Outro elemento importante para avaliar são os seus objetivos financeiros. Eles estão relacionados aos resultados que você pretende alcançar no mercado de investimentos. Também é preciso determinar se eles terão foco no curto, médio ou longo prazo.
Esse é um passo essencial para você encontrar as oportunidades mais adequadas com cada prazo. Assim, os aportes podem ajudá-lo a atingir os resultados específicos.
Analise as características de cada investimento
Por fim, você deve conhecer bem as particularidades de cada investimento sustentável. Como visto, para o investimento em ações e BDRs lastreados em ações é preciso fazer análises fundamentalistas para saber mais sobre o funcionamento das empresas.
Nos fundos de investimento, você deve avaliar o histórico de resultados e a lâmina do veículo ― que detalha a estratégia de movimentação deles. Para os ETFs, é interessante entender mais sobre o indicador que ele usa como benchmark e sua lógica de operação.
Por fim, para os green bonds é fundamental conhecer as regras de funcionamento e compreender mais sobre o emissor do título e o propósito da captação de recursos. Assim, é possível definir o que faz sentido para a sua carteira.
A partir disso, você pode fazer escolhas consistentes com suas características e que o ajudem a diversificar a carteira. Desse modo, torna-se mais fácil colocar sua estratégia de investimentos em prática.
Como foi possível aprender, saber o que significa ESG pode ser benéfico para a sua carteira de investimentos. Afinal, o conceito traz mudanças relevantes para o mercado financeiro — e elas podem se converter em oportunidades para a sua estratégia.
Quer conhecer mais alternativas de investimento? Saiba se vale a pena investir em fundos de private equity!
