Fundos de investimentos: como funciona e quais os principais tipos?

Entender como funciona a dinâmica dos fundos de investimentos é um cuidado essencial de qualquer investidor. Isso porque o conhecimento ajuda a identificar qual fundo pode ser o mais adequado para os seus objetivos financeiros e perfil.

Assim, você pode tomar melhores decisões e também diversificar a carteira de investimentos. Afinal, será possível entender as vantagens e desvantagens, as características e o funcionamento de cada um dos fundos.

Conhecer mais sobre os fundos de investimentos faz parte dos seus objetivos? Confira este artigo para ficar mais informado!

O que são fundos de investimentos?

Os fundos de investimentos são modalidades que atuam de forma coletiva. Com eles, ocorre a reunião de diferentes investidores. Todos se submetem às escolhas de um gestor profissional, que é o responsável pelos investimentos do veículo.

Assim, os investidores têm o direito de participar dos resultados obtidos pelo gestor. O profissional segue uma estratégia determinada, a partir do tipo de fundo e do método adotado. Existem diversas alternativas de fundos de investimento disponíveis no mercado.

Eles podem ser classificados da seguinte forma:

• fundo aberto: é permitida a entrada de novos cotistas e o resgate das cotas a qualquer momento;
• fundo fechado: a aquisição de cotas acontece apenas no período de captação, o que impede a entrada de novos cotistas após esse prazo e a realização de novos investimentos por cotistas antigos;
• fundo exclusivo: é estruturado para apenas um cotista ou poucas pessoas, e tem características semelhantes aos dos fundos de investimento coletivo.

Como os fundos de investimentos funcionam?

Após entender o que são os fundos de investimento, é natural se perguntar como a modalidade funciona. Essa pergunta pode ser respondida ao conhecer os principais participantes dos fundos.

Confira!

Cotistas

Os cotistas são os investidores que investem no fundo. Eles fazem isso ao comprar as cotas do veículo — que correspondem a uma fração do portfólio. A soma de todas as cotas existentes em um fundo de investimento forma o patrimônio dele.

Gestor

Como você viu, os fundos de investimentos precisam da mediação de um gestor profissional. Para permitir a sua atuação, é necessário um credenciamento pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que visa proteger o investidor e trazer mais segurança.

Existem duas formas principais de gestão: a ativa e a passiva. Na primeira, o gestor usa sua expertise para desenvolver a melhor estratégia na obtenção de lucro. Já na gestão passiva o objetivo é replicar um benchmark estabelecido.

A equipe de gestão e os outros profissionais envolvidos na estrutura do fundo são remunerados. Para isso, o cotista paga taxas como a de administração. Também pode haver taxa de performance, que bonifica o gestor se a rentabilidade for acima do benchmark.

Administrador

Os administradores são os responsáveis pelo funcionamento dos fundos e também devem ser credenciados na CVM. A atuação deles envolve a realização de cálculos dos valores das cotas e a prestação de conta para os cotistas e demais interessados nos investimentos.

Quais são os principais tipos de fundos de investimentos?

Como você viu, existem diversos tipos de fundos de investimento. Além da classificação em abertos, fechados e exclusivos, eles se dividem de acordo com os investimentos que realizam. Assim, para entender como funciona a modalidade é preciso conhecer os principais.

Um deles é o fundo de renda fixa, que foca nessa classe de investimento. Ou seja, o patrimônio do veículo é composto por títulos com previsibilidade de rendimentos. Por isso, eles podem ter riscos menores.

Já na renda variável existem diversos outros tipos de fundos. Por exemplo:

• fundos de ações — que focam nesses papéis;
• fundos cambiais — investem em moedas e ativos relacionados;
• fundos imobiliários — realizam aportes em títulos imobiliários ou imóveis físicos;
• fundos multimercados — têm liberdade para investir na renda fixa e na renda variável, e em diferentes ativos;
• fundos de índices (ETFs) — o objetivo é seguir um indicador de mercado, que pode ser de qualquer classe de investimentos.

Vale destacar, ainda, que cada fundo pode ter características de funcionamento e estratégias específicas. Elas são detalhadas nos documentos do veículo, especialmente a lâmina. Assim, você pode entender as principais informações dele antes de decidir investir ou não.

Quais são as vantagens e desvantagens deles?

Apesar de os fundos poderem ter diferenças marcantes entre si, é possível perceber vantagens e desvantagens gerais deles. Entre as vantagens, uma das maiores é a presença de gestão profissional, que escolhe os investimentos com estratégia.

Com isso, você pode economizar tempo e não precisa buscar conhecimentos tão profundos sobre o mercado financeiro. Afinal, é o gestor quem fica responsável por realizar os investimentos. Você pode apenas acompanhar os resultados.

Outra vantagem que muitos fundos de investimentos apresentam é a diversificação da carteira. Isso porque os veículos podem investir em ativos variados, e você tem exposição a eles comprando apenas a cota do fundo. A diversificação pode ampliar o potencial de ganhos e diminuir os riscos.

Em relação às desvantagens dos fundos de investimentos, é preciso ficar atento aos custos adicionais para remuneração da equipe envolvida. E você deve considerar que não tem influência na tomada de decisão final, que é definida pelo gestor.

O que considerar antes de optar por fundos de investimentos?

Ao conhecer as vantagens e as desvantagens dos fundos de investimentos, é necessário avaliar se essa opção é válida para você. Nesse sentido, não deixe de refletir sobre algumas questões principais:

• alinhamento com o seu perfil de investidor, objetivo e planejamento;
• conhecimento mais profundo dos tipos de fundos;
• análise das características de cada fundo — como taxas, tributação, nível de risco, entre outros;
• necessidade de ter conta no banco de investimentos para acessar os fundos nas plataformas e na bolsa de valores.

Neste conteúdo você aprendeu como funciona a dinâmica dos fundos de investimento. Também viu quais são as suas principais vantagens e desvantagens e os tipos de fundos disponíveis no mercado. A partir desse conhecimento, fica mais fácil decidir se a escolha vale a pena para você.

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