Gestão ativa nos investimentos: o que é e quais as suas vantagens?

Os fundos de investimento podem trazer oportunidades interessantes no mercado financeiro. Em geral, eles são alternativas acessíveis e com carteira diversificada. Contudo, cada fundo apresenta características próprias, como em relação à gestão — que pode ser ativa ou passiva.

Esse fator está relacionado à capacidade de o fundo gerar resultados. Além disso, a gestão afeta outras características, como a taxa de administração e a própria estratégia. Portanto, é importante entender o que ela representa para os veículos financeiros.

Neste artigo, você entenderá o que é a gestão ativa nos investimentos e conhecerá suas vantagens para decidir se vale a pena optar por uma alternativa com essa característica. Vamos lá?

O que é e como funciona a gestão ativa?

Um dos principais responsáveis pelo sucesso dos fundos de investimento é a estratégia aplicada pelo gestor. Nesse sentido, a eficiência da gestão está diretamente relacionada com a possibilidade de valorização das cotas. 

Afinal, o gestor é responsável por escolher os ativos que farão parte do portfólio do fundo e realizar todas as operações. Logo, ele deve ser um profissional capacitado para tomar decisões de investimentos.

No caso da gestão ativa, o gestor tem um papel mais atuante e visa superar um indicador do mercado financeiro. Também conhecido como benchmark, ele funciona como um parâmetro de referência para análises em relação ao desempenho.

Assim, o benchmark permite que o investidor analise se determinado investimento teve resultados abaixo, acima ou equivalentes à média do índice de referência. Porém, nos fundos com gestão ativa, o gestor buscará investir com o objetivo de superar o mercado.

Portanto, a sua estratégia como investidor deve estar alinhada com as características da gestão profissional. Isso porque os resultados do fundo de investimento serão mais dependentes dos movimentos feitos pela equipe responsável pelo gerenciamento do portfólio. 

Quais são as diferenças em relação à gestão passiva?

Depois de entender o que é gestão ativa, é necessário conhecer as características da gestão passiva e as diferenças entre as estratégias. Na prática, um fundo de investimento que apresenta gestão passiva possui um gestor que assume uma atuação mais previsível.

Nesse caso, o profissional buscará alcançar uma rentabilidade próxima ao benchmark escolhido para o fundo. Para tanto, uma das possibilidades é espelhar os ativos que compõem a carteira teórica de determinados índices.

Portanto, em um fundo com gestão passiva, o trabalho do gestor não será o de buscar resultados melhores do que o benchmark. Pela estratégia, ele buscará entregar uma performance semelhante ao referencial.

Veja as diferenças, em detalhes!

Principais diferenças entre gestão ativa e passiva

Como você aprendeu, a principal diferença entre gestão ativa e passiva nos fundos de investimento é o papel do gestor. Ao aportar em fundos com gestão ativa, a tomada de decisão do profissional tem mais influência no retorno obtido.

Além disso, existem diferenças em outros pontos, como a variação nas taxas de administração. Na gestão passiva, a cobrança costuma ser menor, pois a estratégia do setor é mais limitada — então também não há taxa de performance.

O motivo é o fato de a taxa ser cobrada apenas quando o resultado de um fundo supera o índice de referência. Logo, ela está relacionada aos fundos de gestão ativa, funcionando como uma remuneração extra paga ao gestor que entrega um retorno acima da média.

A possibilidade de rentabilidade é outra diferença relevante entre as estratégias. Se a alocação de recursos ocorre de forma passiva, o retorno tende a ser mais previsível, pois ele é semelhante ao benchmark.

Por outro lado, a gestão ativa tende a apresentar oscilações intensas e os ganhos podem ser maiores. No entanto, vale ressaltar que não existem garantias e ambos apresentam riscos. Logo, uma gestão ativa também pode representar resultados negativos devido aos riscos envolvidos. 

Quais são as vantagens da gestão ativa?

Você acabou de ver que uma das principais vantagens da gestão ativa é ter maiores chances de obter um resultado acima da média do mercado, resultando em ganhos maiores para os investidores. Mas para que isso seja possível, é necessário ter um gestor que saiba aproveitar de forma eficiente as variações do mercado. 

Afinal, ele deve ser capaz de tomar as decisões mais acertadas para cada momento. Outro benefício de um fundo de gestão ativa é não precisar dedicar parte do seu tempo no gerenciamento da carteira de investimentos. 

Nesse caso, o gestor é responsável por todas as operações realizadas com os ativos e produtos financeiros visando o melhor desempenho.

Como escolher o tipo de gestão?

Ao conhecer as características de cada tipo de gestão, é possível perceber que elas apresentam impactos diferentes no portfólio. Entenda como escolher a estratégia mais adequada para as suas necessidades!

Conheça seu perfil de investidor

O perfil de investidor considera seu nível de tolerância ao risco e é uma classificação central para a sua tomada de decisão. Como o tipo de gestão pode ter influência no perfil de risco do fundo, é preciso avaliar se a estratégia está alinhada às suas características.

Analise também o tipo de fundo. Afinal, um fundo de gestão ativa que aporta em títulos de renda fixa pode ter menos risco e volatilidade do que uma alternativa de gestão passiva da renda variável, por exemplo. Por esse motivo, é essencial avaliar múltiplos fatores.

Considere seus objetivos

O próximo passo é definir seus objetivos de curto, médio e longo prazo. Isso é importante porque a gestão ativa e a passiva podem ser influenciadas pelo fator tempo. Se você deseja investir com foco no futuro, a previsibilidade da gestão passiva pode oferecer retornos acumulados mais consistentes.

Por outro lado, os riscos diluídos ao longo do tempo também podem ser interessantes para que a gestão ativa entregue bons resultados. Já se o objetivo é fazer um investimento de curto prazo, a gestão passiva pode ser adequada para evitar riscos elevados.

Agora você sabe que a gestão ativa busca superar os resultados de um índice do mercado financeiro. Se esse for o seu objetivo, é possível analisar fundos de investimento que seguem a estratégia. Para garantir melhores decisões, não deixe de considerar suas necessidades com o aporte. 

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