Entenda o que é ADR e como funcionam os recibos de ações americanas

Os Estados Unidos são o ponto de origem de muitas das maiores empresas do mundo. Porém, existem muitas outras companhias de renome disponíveis em diversos países. Para os investidores que desejam acessá-las, é interessante saber o que é ADR.

Embora esse seja um tipo de investimento disponível no mercado norte-americano, ele permite se expor a diferentes mercados. Logo, vale a pena saber como esses recibos funcionam e como investir neles.

Neste artigo, você descobrirá o que é ADR, quais as características deles e como é possível fazer o investimento.

Boa leitura!

O que é ADR?

Os ADRs são os american depositary receipts. Em tradução livre, eles são conhecidos como certificados de depósito americano. Esses são certificados de ações de empresas estrangeiras e que são negociados nas bolsas de valores norte-americanas.

Assim, ao adquirir um ADR, o investidor não está comprando uma ação, mas sim negociando um certificado lastreado nesse ativo.

Vale notar que há também as ADRs brasileiras: os brazilian depositary receipts (BDRs) ou certificados de depósitos de valores mobiliários. Por meio deles, há como investir em certificados lastreados em ativos estrangeiros e que são negociados na bolsa de valores brasileira (B3).

Como funciona esse tipo de investimento?

Após entender o que representa a sigla, vale saber como é o funcionamento dos ADRs. Dessa maneira, é possível se informar melhor sobre o investimento internacional, apoiando a tomada de decisão.

A seguir, entenda melhor como esses certificados funcionam!

Decisão da empresa estrangeira ou instituição depositária

A criação de um ADR pode ocorrer por interesse da empresa estrangeira (ADRs patrocinados) ou por uma instituição depositária (ADRs não patrocinados).

Regulamentação na SEC

Para os ADRs serem emitidos e negociados nas bolsas americanas, os certificados precisam ser regulamentados pela Securities and Exchange Comission (SEC). Esse é o órgão equivalente à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) nos EUA, garantindo mais segurança operacional ao mercado.

Custódia

No próximo passo, a instituição depositária fica responsável pela custódia das ações — que podem ser adquiridas por ela ou disponibilizadas pela empresa, dependendo do tipo de ADR. A instituição fica responsável por garantir a segurança e a integridade das ações.

Emissão

Depois, é feita a emissão dos ADRs, que são disponibilizados nas bolsas de valores norte-americanas. Vale a pena ressaltar que as empresas brasileiras podem participar desse processo e algumas já o fazem, como é o caso da Petrobras.

Negociação

Por fim, os investidores podem comprar e vender ADRs como fariam com ações tradicionais. Convém ressaltar que toda essa negociação é feita em dólares e conforme as regras das bolsas dos EUA, independentemente do país de origem da empresa em questão.

Quais os tipos de ADR?

Agora que você já conhece o passo a passo do funcionamento dos ADRs, é hora de descobrir como eles são classificados de acordo com as regras e regulamentos de sua emissão. Os tipos são:

• nível I: são os mais simples, listados nas bolsas de valores dos EUA, mas que não estão sujeitos a muitos requisitos regulatórios;
• nível II: esses são mais rigorosamente regulamentados e costumam são escolhidos por empresas que desejam uma exposição maior aos mercados norte-americanos;
• nível III: são os ADRs mais complexos, sujeitos às regras mais estritas da SEC. São usados por empresas que buscam uma forte presença nos EUA.

Como você viu, ainda há uma segunda classificação, que os divide entre patrocinados e não patrocinados. Os primeiros são aqueles em que há uma participação das companhias. Nos segundos, por sua vez, não há a participação ativa da companhia.

Quais as vantagens e riscos dos ADRs?

Todos os tipos de investimento apresentam vantagens e riscos em potencial, que devem ser conhecidos a fim de otimizar os resultados dos investidores. Nesse sentido, veja quais são os pontos positivos e de atenção dos ADRs!

Vantagens

Diversificar os investimentos costuma ser uma estratégia para adquirir mais experiência e para ter mais segurança nesse universo. Com o investimento em ADRs, é possível se expor a empresas de diferentes mercados, o que favorece a diversificação e diminui o risco de concentração em um só mercado.

Outro ponto a considerar é a facilidade de negociação. A compra e a venda de ADRs ocorrem nas bolsas de valores dos EUA, em dólares e com a segurança do mercado americano. Ainda, há como se expor a certificados de ativos de dezenas de países sem precisar sair do mercado dos EUA.

Muitas empresas que emitem ADRs também costumam fornecer informações financeiras e relatórios completos. Isso facilita a avaliação de desempenho desses empreendimentos pelos investidores.

Ademais, empresas relevantes de outros países com negociação nos EUA tendem a ser cobertas por diversos analistas financeiros. Assim, fica mais fácil obter informações relevantes para embasar as decisões.

Riscos

Entender os riscos também faz parte do processo de investimento. No caso dos ADRs, o risco de mercado é o maior deles, já que as flutuações na bolsa de valores podem fazer com que os preços dos ativos e dos certificados sofram oscilações.

Ainda, vale destacar o risco gerado pelas flutuações cambiais. Se o dólar se desvalorizar em relação à moeda da empresa estrangeira, podem ocorrer perdas.

Por fim, existe o risco político, principalmente por causa de questões entre o país da empresa e os Estados Unidos. Um exemplo bastante comum envolve as tensões geopolíticas entre China e EUA.

Como investir em ADR?

Caso você tenha decidido investir em ADRs, é essencial saber como realizar o aporte. O primeiro passo é identificar o seu perfil de investidor e os seus objetivos financeiros. No geral, esse investimento deve ser adequado à sua tolerância aos riscos e aos resultados que você pretende obter.

Em seguida, é preciso abrir uma conta de investimentos nos Estados Unidos, em uma instituição que permita fazer negociações no país. Também é necessário determinar a quantia que você deseja alocar para a compra dos ADRs, fazendo a conversão para dólares e o envio para a conta no exterior.

Para escolher o investimento, é preciso fazer uma pesquisa minuciosa sobre as empresas. Nesse momento, é preciso avaliar fatores como o desempenho financeiro do empreendimento, as perspectivas de crescimento e outros pontos relevantes para sua estratégia.

Depois de escolher os ativos, você pode comprar ADRs da mesma forma que compraria ações locais. Para vendê-los, é necessário seguir o caminho oposto. Porém, tenha atenção aos prazos para liquidação da ordem de venda para se planejar corretamente.

Entendeu o que é o ADR? Essa é uma maneira de diversificar seu portfólio ao permitir acessar empresas globais por meio da bolsa dos EUA. No entanto, como ocorre com qualquer investimento, é importante fazer uma pesquisa cuidadosa e entender os riscos envolvidos antes de alocar seus recursos.

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