O que é efeito manada, como identificar e como evitar nos investimentos?

Todos os dias é preciso tomar diversas decisões. Porém, nem sempre elas utilizam todos os recursos disponíveis, pois o cérebro busca maneiras de facilitar a rotina. É nesse cenário em que você pode cair no efeito manada — você sabe o que é?

Esse é um comportamento humano considerado natural, mas que pode gerar prejuízos — em especial, no mercado financeiro. Por isso, é importante saber como identificá-lo e, principalmente, como não se deixar levar por esse tipo de fenômeno.

Neste artigo, você entenderá o que é o efeito manada e como ele funciona. Continue a leitura e saiba mais!

O que é efeito manada?

O efeito manada é um comportamento humano estudado pela psicologia, envolvendo a tomada de decisão com base na coletividade. Em vez de uma pessoa avaliar os aspectos de uma escolha e agir por conta própria, o efeito manada prevê que ela siga o que um grupo ou a maioria faz.

Logo, ele faz com que diversas pessoas sigam um grupo que exerce influência na decisão. Embora a escolha seja feita buscando os melhores resultados, o processo acontece de maneira menos racional e mais emocional.

Como a psicologia explica esse movimento?

A explicação sobre o que o efeito manada significa e o que o motiva é dada pela psicologia social. Esse ramo de estudo do comportamento humano ajuda a identificar dois pontos principais sobre as ações que são motivadas pela influência coletiva.

Primeiro, há a crença de que é menos provável que muitas pessoas errem juntas, ao mesmo tempo. Assim, se torna comum pensar que, se um grupo de pessoas se comporta de determinada maneira, provavelmente elas estão certas.

Também existe a questão relacionada à pressão social de conformidade e a necessidade de se encaixar. Muitas pessoas querem se adequar ou ser como as outras. Com isso, assumem comportamentos coletivos como forma de se sentirem participantes de um grupo.

Contudo, segundo a psicologia, o comportamento de manada é um aspecto comportamental muito orientado pelas emoções. Portanto, a tomada de decisão deixa de ser objetiva e embasada, o que prejudica a avaliação realizada.

Como o efeito manada aparece nos investimentos?

Já que o efeito manada é um efeito psicológico comum, ele pode acontecer em diversos aspectos da vida cotidiana — inclusive no mercado financeiro. Na prática, os investidores também podem ser afetados por esse comportamento de coletividade e influência.

Um exemplo clássico envolve a bolsa de valores. Os preços dos ativos dependem da oferta e da demanda. Quanto maior for a força compradora, mais os ativos tendem a se valorizar. Por outro lado, quanto maior for a força vendedora, mais intensa costuma ser a desvalorização.

Para quem opera a favor do mercado, o objetivo tende a ser comprar barato e vender mais caro para apurar lucro. No entanto, o comportamento coletivo pode levar ao efeito manada. É o que acontece quando uma empresa divulga uma notícia ou fato relevante considerado positivo.

Nesse cenário, a tendência é que as pessoas se empolguem e comecem a comprar o ativo. Com isso, outros investidores observam a ação em crescimento e a compram, o que gera um efeito em cadeia. Como consequência, o papel pode ter um preço que está acima do que seria condizente com seus resultados.

O cenário contrário também acontece. Diante de notícias negativas ou de uma crise, muitos investidores se antecipam e vendem os ativos. Tentando evitar prejuízos maiores, outros investidores decidem pela venda, o que fortalece a desvalorização da ação.

Quais os riscos do efeito manada para o investidor?

Após entender mais sobre o funcionamento do efeito manada, é importante entender como ele pode prejudicar o investidor. Quem investe na bolsa e se deixa afetar por esse comportamento tende a comprar ativos caros ou a realizar prejuízos antecipadamente — o que pode gerar perdas.

Essas duas situações são causadas por uma questão negativa: a falta de critérios para a tomada de decisão. Como a escolha é feita com base no que os outros estão fazendo, o investidor deixa de ter autonomia sobre a própria carteira e, consequentemente, sobre os possíveis resultados.

Outro problema que pode ser motivado pelo efeito manada é a falta de alinhamento da carteira de investimentos com seus objetivos e com sua tolerância ao risco. Ao seguir os aportes que outras pessoas fazem, não há uma análise sobre as próprias características ao investir.

Como consequência, essa condição pode gerar frustração ou mau aproveitamento dos seus recursos e das oportunidades do mercado financeiro.

Como identificar esse efeito?

Depois de compreender os impactos do efeito manada, vale a pena saber como identificá-lo. Aqui, a principal dificuldade está no fato de que ele pode se confundir com uma tendência real, a qual também pode mobilizar um grupo.

Então, para entender se esse comportamento faz ou não sentido, avalie quais são as condições do investimento. Compreenda o que gerou o movimento observado em sua cotação, por exemplo, e avalie se os resultados são reflexos de um efeito dominó.

Também é importante conduzir o próprio estudo de mercado. Por meio de uma análise fundamentalista, por exemplo, é possível saber se um ativo vale o que preço de sua cotação ou se existe uma distorção no mercado.

Como evitar seguir a manada ao investir?

Com base no que você viu, saiba que identificar o efeito manada é importante para impedir que ele o atinja e cause prejuízos. Porém, vale seguir algumas dicas para ajudar nessa jornada.

A primeira recomendação é desenvolver sua educação financeira. Quanto mais você conhecer sobre o mercado e os investimentos, mais preparado se sentirá para tomar decisões.

Também vale definir claramente seu perfil de investidor, seus objetivos financeiros e sua estratégia. Estabelecer critérios para a tomada de decisão permite que você faça escolhas mais embasadas e com objetividade.

Considerando o cenário da renda variável, também pode ser interessante investir a longo prazo. Dessa forma, você reduz o impacto da volatilidade e não precisa tomar tantas decisões. Ademais, o investimento a longo prazo pode ajudar na obtenção de retorno e na consolidação de patrimônio.

Além disso, você deve manter o controle emocional. Ser capaz de controlar a euforia e a ansiedade é essencial para ter condições de resistir aos movimentos coletivos no mercado financeiro.

Agora que você sabe o que é efeito manada, fica mais fácil identificá-lo e compreender o que ele pode causar. Portanto, é fundamental ter atenção à ocorrência desse fenômeno para evitar que suas decisões de investimento sejam puramente emocionais.

Para se preparar melhor, ter acesso a conhecimento de qualidade é essencial. Por isso, cadastre-se em nossa newsletter e receba conteúdos educacionais diretamente no seu e-mail!