Custo de oportunidade: o que significa esse conceito, exemplo e como calcular

Fazer escolhas de investimentos não envolve apenas as regras de rentabilidade e o resultado que pode ser obtido. Também é necessário considerar o custo de oportunidade — um conceito que ajuda a entender melhor o mercado e a sua carteira.

Portanto, vale a pena saber como identificar esse custo e avaliar o que ele representa. Assim, você poderá tomar decisões de modo mais completo, informado e alinhado com seus interesses. Também é uma forma de ser mais consciente quanto à composição da sua carteira de investimentos.

Na sequência, saiba como encontrar o custo de oportunidade e entenda como ele funciona!

O que é o custo de oportunidade?

O custo de oportunidade é um conceito que busca identificar quais são as concessões feitas ao realizar uma escolha. Isso acontece porque, quando somos confrontados com a tomada de decisão, precisamos optar por um caminho em detrimento do outro.

Cada opção tem vantagens e desvantagens. Logo, selecionar uma significa abrir mão das vantagens que poderiam ser obtidas pela outra. O custo de oportunidade é exatamente isso que você deixará de aproveitar de um caminho por ter escolhido seguir o outro.

Para entender melhor, imagine que você recebe uma proposta de emprego com maior salário em outra cidade. Então existem duas opções principais: aceitar ou recusar o convite. Se você mudar de emprego, poderá aproveitar o novo salário. Porém, terá que se mudar e fazer a adaptação.

Cada escolha tem um custo de oportunidade, que é referente à chance que você não aproveitou. Se optar por ficar, você perde o aumento salarial e o crescimento na carreira. Se escolher ir, abre mão do conforto de estar na sua cidade, com sua família e amigos.

Como ele se aplica aos investimentos?

No exemplo anterior, você viu que o custo de oportunidade está presente sempre que é preciso tomar uma decisão — seja pessoal ou profissional. E ele também se aplica ao mercado financeiro. Isso acontece porque, na prática, existem diversos investimentos de renda fixa e variável.

Ao mesmo tempo, os recursos são limitados. Você sempre tem uma quantia limitada disponível para o investimento em determinado momento. Portanto, é preciso tomar decisões para distribuir os recursos de acordo com a tolerância ao risco e com os objetivos.

Isso faz com que seja necessário fazer determinadas escolhas, pensando no alcance dos objetivos. Logo, ocorre a renúncia às vantagens de outros investimentos que também estão disponíveis.

Exemplo de custo de oportunidade ao investir

Para entender melhor, considere o exemplo de uma pessoa que pode investir R$ 10 mil. No momento da tomada de decisão, o investidor fica com dúvidas entre investir em títulos do Tesouro Direto ou em ações.

Se ele escolher os títulos públicos, contará com a segurança da renda fixa e com investimentos que podem ter prazos mais curtos, como no caso do Tesouro Selic. Porém, a rentabilidade será limitada.

Contudo, se o investidor decidir investir em ações, poderá aproveitar ganhos maiores e terá a chance de receber dividendos, caso aplicável. Porém, terá menos segurança e, provavelmente, precisará manter o investimento no longo prazo.

No primeiro caso, o custo de oportunidade está relacionado à possível rentabilidade perdida. Já na segunda situação, ele envolve a diminuição da segurança. Assim, será preciso ponderar qual custo de oportunidade é menor ou mais tolerável, considerando suas características.

Como calcular o custo de oportunidade dos investimentos?

Como você deve ter notado, o custo de oportunidade não é um conceito exato, como um número. Portanto, não existe uma fórmula para calculá-lo e nem valores mínimos ou máximos para tomar de referência. Contudo, é possível calculá-lo por meio do benchmark.

No caso do mercado financeiro, a ideia é tomar um indicador de referência e compará-lo com os ganhos que podem ser obtidos com o investimento de interesse. Assim, há como comparar o desempenho que eles oferecem.

Considere, por exemplo, o uso da taxa Selic ou do Certificado de Depósitos Interbancários (CDI). Eles estão ligados a investimentos de renda fixa e, virtualmente, correspondem a investimentos livres de risco.

Então é possível comparar o indicador com o resultado do seu investimento, até mesmo em renda variável, como uma carteira de ações. Assim, você saberá se vale a pena correr os riscos do investimento em ações, considerando a comparação do retorno com títulos seguros.

Porém, o custo de oportunidade não se conecta apenas com a rentabilidade. Também é preciso avaliar critérios como a segurança e a liquidez.

No caso da reserva de emergência, por exemplo, pode não valer a pena abrir mão da segurança ou da liquidez, já que esses são elementos essenciais para esse objetivo. Portanto, o custo de oportunidade de um investimento mais rentável, mas menos seguro, pode ser muito elevado.

Qual a importância de conhecer o conceito de custo de oportunidade?

Agora que você sabe como o custo de oportunidade funciona, é possível perceber o impacto que ele tem na tarefa de investir. Ao alocar seus recursos, você sempre precisará tomar decisões. Ao fazer escolhas, gerará o custo de oportunidade, que deve ser considerado.

Ele serve para que você pense no que deixa de ganhar ou acessar ao selecionar um investimento em detrimento dos demais. Com isso, se torna mais fácil refletir de forma mais profunda para definir qual é o melhor caminho para sua carteira.

Ao mesmo tempo, é preciso ter cuidado para que esse tipo de consideração não o paralise na tomada de decisão. É necessário estar preparado para assumir o custo das escolhas, especialmente quando ele é menor do que os pontos positivos que podem ser aproveitados.

Conforme você conferiu neste artigo, o custo de oportunidade de um investimento corresponde ao que se deixa de obter ao investir em um ativo em detrimento do outro. Conhecê-lo e analisá-lo é importante para tomar decisões mais coerentes para a sua estratégia de investimento!

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